Акции роста. Самая модная и опасная стратегия инвестирования

Инвестируем

Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не инвестировал в модные компании. Однако она определенно заслуживает внимание читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять как они вообще мыслят.

Акции роста. Самая модная и опасная стратегия инвестирования

Для начала цитата классика Б. Грэма:

Определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами моды и будущих перспектив.

Посмотрите свежий график компании Tesla.

Акции роста. Самая модная и опасная стратегия инвестирования

Безумие!

Теперь посмотрите на модную некогда компанию Cisco:

Акции роста. Самая модная и опасная стратегия инвестирования

Видите отрезок в конце 90-х годов? Еще одно безумие. Посмотрите чем все в итоге закончилось.

Картинка в самом начале статьи полностью характеризует всю стратегию. Помните детскую игру в музыкальные стулья? 10 детей бегают вокруг 9 стульев. Играет музыка. Затем музыка стихает. И кто-то остается без стула.

Это точно про инвестирование? Больше похоже на развлечение лудоманов и адреналиновых наркоманов. Однако это может приносить колоссальную прибыль при правильном подходе.

Как играть в музыкальные стулья?

Не бойтесь опоздать. Обычно модные компании появляются в модных отраслях – криптовалюты, каннабис, зеленая энергетика и др. Раньше такие окна возможностей появлялись довольно редко. Сегодня – чуть ли не каждый год.

Высвободите время. Если вы по 12 часов проводите на работе, 8 часов в постели, а остальное время лежите тюленем, то у вас нет ни малейшего шанса распознать следующий поезд. Сделайте что-то с этим.

Приходите пораньше. Знакомство с инсайдером в отдельной корпорации, дружба с венчурными инвесторами. Или вы сами оказались в модной нише. Все это может дать вам возможность начать игру раньше других.

Читайте также:  132 Мысли об инвестировании в ответе на комментарий

Оглянитесь вокруг. Есть ли рядом с вами компании, которые удивляют? Наверняка есть. Посмотрите как, например, расцвели Wildberries, Ozon, Тиньков и другие. Некоторых из списка до сих пор нет на бирже. Когда-нибудь выйдут. Изучите инструмент IPO и будьте во всеоружии когда это произойдет. А некоторых можно купить через холдинговые компании. Например, АФК Система владеет внушительным пакетом акций Ozon. Когда-нибудь этот пакет реализуется через выход на биржу или продажу новому стратегу.

Анализ метрик

Метрики для покупки акций роста достаточно простые. Вы легко сможете найти их в агрегаторах типа Blackterminal https://blackterminal.ru/

Ищем не тех, кто недооценен, а тех, у кого показатели и мультипликаторы выше:

  • Котировки компании растут в прошлом лучше рынка.
  • Ускорение прибыли на акцию за последнее время.
  • Ускорение роста продаж за последнее время.
  • Рост выручки лучше всех в отрасли.
  • Самая крутая на рынке маржинальность.

Кстати, обратите внимание, тут ни слова про прибыль.

Как и когда покупать понятно. Но когда продавать? Когда любой из этих показателей начинает “чихать”.

Нематериальный анализ

Фундаментальный анализ в чистом виде не годится для поиска акций роста. Придется включать чуйку и наблюдательность. Это очень похоже на работу венчурного инвестора. Они тоже принимают решения чуть ли не по запаху. На уровне интуиции.

На что же смотреть?

Лидер

Знаете ли вы лидера какого-нибудь трубопрокатного завода? Нет. Зато вы наверняка знаете лидеров модных компаний – Илон Маск, Тиньков, Галицкий, Греф (пусть и с натяжкой). Что у них общего?

  • Они ставят безумные цели. То есть немного чокнутые.
  • Они фронтмены и рок-звезды.
  • Они мощно вкладываются в пиар.
  • Они умеют очаровывать.

Акции роста. Самая модная и опасная стратегия инвестирования

Уход лидера = выход акций из моды.

Читайте также:  Бизнес во Франции

Менеджмент

Команда решает. Акции могут не расти долгое время, но вы понимаете, что там работают монстры. Они все сделают за вас.

Сюрпризы

Компании роста любят и умеют удивлять. Делают они это при помощи надежды. Примеры надежды:

  • Помощь регуляторов, лоббирование.
  • Новый продукт – таблетка от похудения, которая позволит сбросить 30 кг за месяц.
  • Новые рынки – открыли завод на Марсе.

Акции роста. Самая модная и опасная стратегия инвестирования

Профилактика

Музыкальные стулья – это игра с огнем. Поэтому у вас должна постоянно работать жесткая система риск-менеджмента. Попробую обрисовать ее основны.

  • Не держите в акциях роста весь портфель. Нравится лудоманить? Делайте это не на весь капитал.
  • Устойчиво прибыльные акции роста лучше убыточных. Потому что дольше живут. Условный Яндекс лучше условного Uber.
  • Диверсифицируйтесь.по отраслям и странам. Не надо слепо верить только в Хайтек. Не надо верить только в модные компании США.
  • Никогда не берите плечи и кредиты на покупку модных компаний.
  • Сочетайте стратегии. Добавляйте в портфель стоимостные акции или дивидендные. Например, стоимостные акции часто ведут себя лучше на длительной дистанции (источник https://smart-lab.ru/company/qbfin/blog/450652.php)

Инструменты и лайфхаки

Как быстро найти акции роста

  • Воспользоваться инструментом https://etfdb.com/screener/
  • Выбрать класс активов Equity. Затем выбрать Growth.
  • Выбрать любой из ETF фондов. Например, IWF
  • Далее зайти сюда https://www.etf.com/
  • Посмотреть состав портфеля фонда
  • Найти строку Top 10 Holdings
  • Выбрать посмотреть все (View All)

Вуаля!

Акции роста. Самая модная и опасная стратегия инвестирования

Как правильнее всего покупать акции роста

Через те же ETF конечно.

Вот вам список таких фондов:

  • QQQ Invesco QQQ
  • IWF iShares Russell 1000 Growth ETF
  • VUG Vanguard Growth ETF
  • IVW iShares S&P 500 Growth ETF
  • IWP iShares Russell Midcap Growth ETF
  • MTUM iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF
  • VBK Vanguard Small Cap Growth ETF
Читайте также:  Банковские депозиты с возможностью пополнения и капитализацией процентов: наиболее эффективное решение

По названию легко догадаться что внутри.

Минусы

  • Отсутствие здорового сна. Про горячие компании трудно забыть.
  • Постоянные психологические ловушки (рано продал, поздно продал)
  • Вы переплачиваете в разы. Это может сыграть злую шутку.
  • В случае коррекции падают быстрее всего.
  • Крайне редко и неохотно платят дивиденды
  • Почти нереально пересидеть в бумаге в случае истерик на рынке (пример, недавний рост Tesla)
  • Очень сложно не выскочить из акции роста в случае обвала.
  • Акции роста выходят из моды надолго (пример, Газпром и Магнит).
  • Акции роста подвержены манипуляциям.

Плюсы

Тут я больше высасываю из пальца. Но что поделать. Раз есть минусы, значит должны быть и плюсы.

  • Акции роста дают быстрое обогащение везунчикам.
  • Акции роста всю прибыль реинвестируют в развитие.
  • Акции роста можно добавлять в портфель после большого кризиса.
  • Стратегия подходит для среднесрочных портфелей (3-5 лет).

Ставьте лайк, если статья понравилась.

Не согласны с автором? Закидайте его помидорами в комментариях.

И подписывайтесь на самый нескучный телеграм-канал по инвестициям "На пенсию в 35 лет" @pensiya35

Источник

Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий