Анализ акций понятным языком. Прошлое, настоящее и будущее

Инвестируем

Ранее писал про мультипликаторы. Продолжим тему.

Анализ акций понятным языком. Прошлое, настоящее и будущее

Подчеркну, эта статья – всего лишь совет маленького частного инвестора, а не финансового гуру. Обычно для детального анализа акции вам нужно потратить много времени. Чтение отчетности страниц на пятьдесят, осмысление, выводы. И так по каждой компании. Это очень непросто.

Привожу вам свою методику. Она почти не требует усилий с моей стороны. Как это возможно? Я покупаю время за деньги. Использую скринеры и аналитические выкладки. За смешные деньги всю информацию за меня добывают специально обученные люди.

Прошлое и настоящее

Да или нет

Анализ акций я начинаю с бинарных характеристик. Сортирую их в порядке важности:

  • Выручка растет или нет?
  • Компания прибыльная или нет?
  • Прибыль растет или нет?
  • Компания сильно закредитована или нет?
  • Долг растет или падает?

Ответы на эти вопросы можно найти тут.

Далее фиксирую чуть менее важные характеристики:

  • Компания монополист или нет? Монополистов люблю больше. Мне не нравится “кровавая” конкуренция. Пример монополии – “Алроса”.
  • Есть ли УТП (уникальное преимущество) или нет? Пример – “Тинькофф банк”.
  • Есть ли “крыша” от государства или нет? Пример – “Аэрофлот”. Им всегда дают деньги в случае наступления проблем.
  • Мажоритарий – государство или частники? В российских реалиях инвестору выгодно когда в акционерах сидит государство.
  • Это “дойная коровка” или “ракета”? Доходным инвесторам интереснее “дойные коровки” (например, МТС), стоимостным – компании, которые недооценены (“Русал”, “Русгидро”) или растут быстрее остальных (например, “Яндекс”).
  • Менеджеры и мажоритарные акционеры ведут себя непредсказуемо или нет? Мне не нравятся компании, в которых возникают конфликты. Еще я не люблю глупые решения. Все помнят про спор Потанина и Дерипаски в “Норникеле”. Сейчас он вроде бы урегулирован. Но все равно ребята периодически обмениваются “любезностями”.
  • Платят стабильно или нет? Смотреть тут.
  • Растут ли дивиденды? Смотреть тут.
  • Устраивает ли меня текущая дивидендная доходность? Хотелось бы иметь доходность близкую к двузначной.
Читайте также:  Как продать квартиру без риэлтора: 7 важных шагов

Эту информацию уже приходится собирать по крупицам. Я руководствуюсь логикой и чтением коротких аналитических заметок про каждую из компаний.

В каких случаях я лезу в отчетности? Только если вижу аномалии. Резкий рост или падение выручки, кратные рост или падение прибыли. Обычно этому есть объяснение. Например, валютная переоценка.

Будущее

Простые вопросы

Когда мне заплатят? И сколько заплатят?

Смотрим тут.

Зеленым выделены те компании, которые уже утвердили размер и дату выплат.

Источник

Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий