Что такое биржевые индексы и как они помогают инвесторам зарабатывать больше

Ведем бюджет

Эти инструменты полезны как новичкам, так и профессионалам.

Что такое фондовые индексы и как они помогают инвесторам зарабатывать больше

Что такое биржевой индекс

это финансовый индикатор, который отслеживает стоимость группы ценных бумаг, сгруппированных по определенному критерию: страна, сектор или класс активов. Например, есть индекс акций крупнейших российских компаний на Московской бирже или индекс казначейских облигаций США.

Купить фондовый индекс напрямую невозможно. Это не акции, а просто математический индикатор. Но на его основе можно инвестировать и анализировать фондовый рынок.

Финансисты изобрели индексы, потому что невозможно отследить изменение цен на тысячи акций. Но если вы соберете некоторые из них в специальный инструмент, вы сможете понять настроения рынка или оценить, насколько хорош инвестиционный портфель.

Допустим, инвестор заработал 10% годовых по российским муниципальным облигациям на 2020 год. И это очень хороший результат, потому что индекс Мосбиржа показал доходность 5,5-6,5% за тот же период: у инвестора это было лучше, чем у рынка. Но если бы индекс увеличился на 20%, 10% уже не могли бы похвастаться.

Индексы состоят из специальных подразделений финансовых компаний или целых компаний. Частному инвестору сложно рассчитать информацию в одиночку, да и не обязательно: такие показатели есть практически на всех биржах, помимо крупнейших рейтинговых компаний, таких как Standard & Poor’s, Dow Jones, MSCI или Expert RA».

Как работает и зачем нужен биржевой индекс

Индексы рассчитываются профессионалами, поэтому они основаны на сложных расчетах, формулах и математических моделях. Они обрабатываются и публикуется результат: значение в специальных единицах, баллах.

Например, один из старейших индексов в мире, Dow Jones Industrial Average, отслеживает 30 крупнейших голубых фишек на фондовом рынке США. Описание методологии занимает страницы Dow Jones Averages Methodology, April 2021 / S&P Global 17, но вкратце: это взвешенный по цене индекс, который рассчитывается путем сложения стоимости акций и их последующего деления.

В 1884 году промышленный индекс Доу-Джонса составлял 28,46 пункта. 136 лет спустя индекс достиг 30 606,48. Это означает, что вложенный тогда доллар увеличился бы более чем в тысячу раз.

Другой популярный индекс, S&P 500, рассчитывается иначе, чем по методологии индекса S&P в США, июнь 2021 г. / S&P Global. В него вошли 500 американских компаний с наибольшей капитализацией, для финансовых показателей которых выведены еще более сложные формулы.

Инвесторы используют Dow Jones, S&P 500 и многие другие индексы для оценки своих вложений. Возможно, кошелек вмещает столько же, сколько и рынок в целом. Может быть, у инвестора результаты даже лучше, и он великолепен. Но индекс также подскажет, что нужно изменить.

  • Повышение диверсификации. Ценные бумаги являются рыночным инструментом, поэтому их стоимость непостоянна. Но если индекс колебался в пределах 10%, а портфель инвестора за тот же период – на 20%, то нужно понимать, в чем проблема. Возможно, стоит покупать товары из других секторов или стран.
  • Купить перспективные активы. Может быть и наоборот: у инвестора хороший портфель, а также стоит увеличить долю прибыльных вложений. Или купите акции привлекательных компаний, которые могут принести больше денег.
  • Продать бракованные активы. Доходность портфеля ниже рыночной: инвестор может проанализировать свои активы и понять, что акции разных компаний сбивают общий результат. Возможно, их стоит исключить для увеличения рентабельности.

Какие индексы пригодятся частному инвестору

У каждого инвестора есть свой портфель, который зависит от инвестиционной стратегии. Следовательно, люди должны отслеживать один индекс или их комбинацию. Но есть несколько общих индикаторов, которые подойдут практически всем.

Индексы на российском рынке

Индекс Московской Биржи, IMOEX. Это основной индекс российского фондового рынка, показатель рассчитывается в рублях и пересматривается каждые три месяца. На август 2021 года в список вошли акции 44 компаний, которые выбираются по наибольшей ликвидности – количеству сделок, совершенных с ними на бирже. В пятерку лидеров вошли Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ, Яндекс и Норильский никель».

Читайте также:  Месяц на 5 000р. День 17. Без расходов

Для инвестора индикатор полезен, так как позволяет отслеживать результаты всего фондового рынка страны и наблюдать за динамикой наиболее перспективных публичных компаний.

Индекс РТС, Индекс РТС. То же, что и индекс Московской биржи: те же формулы и компании, но рассчитываются в долларах.

Индикатор позволяет посмотреть на динамику российского рынка со стороны: в рублях все могло быть хорошо, а в долларах рухнет на 45,2%, как в 2014 году индекс РТС / Московская биржа .

Индекс голубых фишек Московской биржи, MOEXBC. В него входят избранные, более ликвидные и крупные компании на российском фондовом рынке – всего их 15.

Иногда инвесторам нужен не весь фондовый рынок, а только самые успешные представители. Например, создать портфель, который не будет сильно колебаться в цене и покажет достаточно стабильную доходность.

Индекс MSCI Russia. Это индикатор российского фондового рынка: аналогичен индексу Московской биржи, но рассчитывается международным агентством MSCI. Стоимость отображается в долларах, а вес акций в индексе зависит от размера компании и доступности ее ценных бумаг для иностранных инвесторов.

Крупные иностранные фонды не анализируют все российские компании, но ориентируются на этот показатель. Поэтому частному инвестору важно следить за этим: покупать или продавать активы вовремя, пока их цена не сильно изменилась. Дело в том, что фонды обновляют состав своих портфелей вслед за индексом, и это влияет на весь российский рынок.

Индексы на международном рынке

S & P500, SPX. Standard & Poor’s рассчитывает индекс 500 крупнейших компаний, котирующихся на фондовых биржах США. Хотя в них представлено более 5000 компаний, эти 500 лучше всего отражают структуру фондового рынка: на них приходится около 80% его капитализации.

Индекс удобен для начинающих инвесторов по всему миру – сейчас фондовый рынок США самый сильный, и это способ инвестировать в него, не вдаваясь в подробности. Легендарный Уоррен Баффет уже много лет советует ежегодному собранию акционеров Berkshire Hathaway 2021 / Yahoo Finance инвестировать таким образом.

Уоррен Баффет, генеральный директор и председатель совета директоров Berkshire Hathaway.

Для большинства людей лучше всего иметь индексный фонд S&P 500.

NASDAQ Composite, IXIC. Этот индикатор составляется американской биржей NASDAQ, на которой расположены крупнейшие компании, занимающиеся технологиями, электроникой и программным обеспечением. Около трети индекса занимает «большая пятерка»: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook и Microsoft.

Если инвестор хочет инвестировать в технологические компании, ему лучше начать с NASDAQ Composite. Упростите мониторинг технологических гигантов, производителей электроники, финансовых и биотехнологических компаний – всего более 3000 предприятий США.

Промышленный индекс Доу-Джонса, DJIA. Индикатор рассчитывается самим Standard & Poor’s, но по другой методике и для меньшего числа компаний – в список вошли 30 крупнейших промышленных компаний Америки.

Индекс будет полезен инвесторам, которые хотят присмотреться к стабильным голубым фишкам, но не российскому, а американскому рынку.

FTSE 100, FTSE. FTSE составляет индекс на основе Лондонской фондовой биржи. За основу взята цена акций 100 крупнейших компаний, торгуемых на нем.

Если инвестор не хочет ограничиваться российским и американским фондовыми рынками, FTSE 100 покажет варианты для ведущих европейских компаний.

Есть много других индексов, которые отслеживают крупнейшие фондовые рынки мира. Обычно частный инвестор может покупать акции некоторых крупных компаний напрямую, но большинство из них доступно через ETF или депозитарные расписки – ценные бумаги, подтверждающие право собственности на акции.

Также стоит взглянуть на мировые индексы для анализа тенденций в мировой экономике:

  • Deutscher Aktienindex, DAX. В фондовый индекс немецкого рынка входят 30 крупнейших компаний.
  • Cotation Assistée en Continu 40, САС. Индекс 40 компаний, котирующихся на фондовой бирже Euronext Paris.
  • Шанхайский композит, SSEC. Шанхайская фондовая биржа, крупнейшая в Китае, рассчитывает индекс всех компаний, торгующихся на ней.
  • Nikkei 225, N225. Индекс Токийской фондовой биржи, который рассчитывается легче, чем все остальные, представляет собой среднее арифметическое цен 225 наиболее ликвидных акций.
Читайте также:  На чем можно сэкономить, имея небольшую зарплату?

Как инвестировать на основе биржевого индекса

Если у человека несколько миллионов рублей и он хочет повозиться с вложениями, вы можете повторить индекс самостоятельно. Авторы индикатора всегда раскрывают, какие акции и в каких пропорциях использовали. Вы можете покупать акции и облигации на фондовой бирже, а затем корректировать структуру после изменения индекса.

Более простой и дешевый способ инвестировать в индекс – купить акции публичного индексного фонда или ETF. Управляющие этими фондами следят за структурой индикатора и при необходимости перебалансируют портфель.

инвестиции в индексный фонд, вероятно, будут более прибыльными, чем попытки самостоятельно отслеживать индекс:

  • По умолчанию фонд диверсифицирован. Когда инвестор покупает долю, он сразу получает долю десятков и сотен компаний за небольшую сумму. Это означает, что риск потерять деньги из-за колебаний цен на отдельные активы невелик.
  • Платить налоги легко. Обычно брокер сам взимает 13% налог с прибыли инвестора. Если человек покупает акции иностранных компаний самостоятельно, ему необходимо знать налоговые и правовые режимы разных стран.
  • Покупать долю фонда удобно. Как правило, инвестор платит от 2-5 до 7-9 тысяч рублей за акцию плюс брокерское вознаграждение за покупку. В случае самостоятельных вложений одни только комиссии могут составлять десятки тысяч.

Индексные фонды также имеют недостатки, о которых следует помнить. Главная из них – они несовершенно повторяют индексы, на которых они основаны. Допустим, индикатор немного изменился, и фонду нужно покупать больше акций компании. Но есть много фондов, которые работают, и если все бросятся на биржу одновременно, акции той или иной компании подорожают – придется переплачивать, что снизит прибыльность. И менеджеры должны платить брокеру комиссию за покупку, меньшую, чем частному инвестору, но все же. В результате индекс покажет, например, 10% годовых, а фонд всего 8%.

Прибыльность также снижается из-за взимаемой фондом комиссии за управление, которая обычно составляет от 0,06% до 1,5-2% годовых. Если фонд заработает 3% и возьмет две трети, инвесторы получат только 1% прибыли – по сути, это убыток, потому что инфляция в России в пять раз выше. В декабре 2020 года / Росстат .

В мире действуют десятки тысяч ETF, в России частному инвестору доступны 94 фонда. Более половины следуют индексу. И не только акции, но и облигации, еврооблигации, даже сырьевые товары. Выбор конкретного фонда и класса активов зависит от инвестора: его целей, капитала, возраста, толерантности к риску и других факторов. Короче говоря, акции и товары принесут больше денег, но с риском, в то время как облигации и еврооблигации менее прибыльны, но более надежны.

Мы представим несколько крупных фондов, доступных для частного инвестора в России.

Индексные ETF на акции

  • Ответственное инвестирование, SBRI. Он воспроизводит индекс РСПП Фонда ответственных инвестиций (SBRI). Это инвестиции в российские компании, соблюдающие принципы ESG: они заботятся об окружающей среде, сотрудниках и обществе в целом. В список вошли «Роснефть» и НЛМК, а также, например, РусГидро и Магнит. С августа 2020 года по август 2021 года доля фонда увеличилась на 35%.
  • Дивиденды Аристократы США, FMUS. Покупайте акции другого фонда, американского, который отслеживает индекс Dow Jones Dividend 100. Это крупные старые компании, которые давно и стабильно выплачивают дивиденды, но медленно растут. Фонд был открыт в январе 2021 года, с тех пор дивидендная компания US Dividend Aristocrats BPIF выросла на 10,9% в долларовом выражении.
  • ITI Funds Russia Equity, RUSE. Иностранный фонд, отслеживающий ITI Funds Russia Equity / RTS Equity UCITS ETF RTS Total Return Index. Это означает, что в центре находятся 44 крупнейшие российские компании из 15 секторов экономики. Стоимость их акций была переведена из рублей в доллары, в которых фонд сообщает о прибыльности. С учетом дивидендов, которые выплачивает RUSE, в 2020 году было выпущено 7,41% в долларах. Для валюты это высокий показатель: для сравнения, долларовый вклад принесет российским банкам не более 0,1-0,7.
  • Тинькофф iMOEX, TMOS. Далее следует индекс Московской биржи. Состав аналогичен предыдущему, это вложение сразу во весь российский рынок, но основная валюта – рубль. В 2020 году фонд показал Тинькофф iMOEX доходность 36,02%.
Читайте также:  Заработок на школьных ответах от 300 рублей в день

Индексные ETF на облигации и еврооблигации

  • «Индекс МКБ Московской биржи государственных облигаций (1-3 года)», SUGB. Он непосредственно следует за одноименным индексом, покупает ОФЗ за рубли, а также сообщает по ним доходность. С сентября 2020 года фонд потерял 0,44% стоимости управляющей компании MKB Investments, доли биржевого фонда (SUGB) / Московской биржи.
  • FinEx СОВЕТЫ США UCITS, FXTP. Повторяет американский индекс Solactive, основанный на облигациях Федерального казначейства США. С момента запуска в мае 2021 года фонд увеличил ETF FXTP / FINEX US TIPS UCITS на 3% в долларах США.
  • Оборотные российские корпоративные облигации FinEx, FXRB. За ним следуют торгуемые российские корпоративные облигации FXRB / FinEx UCITS ETF (руб.), А за ним следует индекс Bloomberg Barclays, который включает корпоративные еврооблигации 25-30 российских компаний. Индекс основан на иностранной валюте, фонд торгуется как в долларах, так и в рублях, поэтому доходность разная: 38,72% в долларах и 58,28% в рублях.
  • Сбербанк Индекс российских ликвидных еврооблигаций Московской Биржи, SBCB. Управляющие фондами покупают у Индексного фонда российских ликвидных еврооблигаций (SBCB) Московской биржи еврооблигации одних и тех же крупных российских компаний, но их акции имеют разный вес в соответствии с индексом. Кроме того, около 12% фонда инвестировано в еврооблигации Российской Федерации. Годовая доходность 1,4% в долларах.

Индексные ETF на валюты и товары

  • Эквиваленты денежных средств FinEx UCITS, FXTB. Он следует за индексом Solactive GBS и инвестирует в краткосрочные акции США. За год они привели к потере около 0,2% ETF FXTB / FinEx Cash Equivalents UCITS (USD%.
  • Золотодобытчики АТОН, AMGM. Он не покупает золото напрямую, а смотрит на индекс NYSE Arca Gold Miners: после него он приобретает акции 50 золотодобывающих компаний. С апреля 2021 года стоимость фонда ATON – Gold Miners упала на 8,48%. Но это не совсем показательно: если бы он существовал с начала 2020 года, инвестор мог бы зарабатывать 40% годовых – цена золота подскочила до индекса NYSE Arca Gold Miners Index (NT (^ GDMNTR) / Yahoo Finance во время первой волны коронавируса.

Что стоит запомнить

  1. Фондовый индекс – это индикатор, который показывает динамику стоимости группы акций. Активы группируются по определенным критериям: страна, сектор экономики или доходность.
  2. Индексы составляются и рассчитываются биржами или специализированными агентствами. Он основан на данных из сотен названий и сложных математических формулах.
  3. Инвесторы используют индексы для сравнения эффективности своих портфелей с динамикой фондового рынка.
  4. Не существует единого правильного индекса – каждый ориентирован на что-то свое и полезен разным группам инвесторов.
  5. Нельзя напрямую инвестировать в фондовый индекс – это просто индикатор. Но можно купить BIF или ETF, которые практически без отклонений повторяют состав индекса.
Сергей Конюшенко
Главный редактор , moycapital.com
Уже более 15 лет я являюсь финансовым аналитиком крупных компаний. Финансы, инвестиции, ведение бюджета – это моя профессиональная деятельность и теперь каждый может пользоваться моими советами для улучшения своего будущего.

Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий