Эти 7 IPO акций могут изменить глобальную экономику

Инвестируем

Эти 7 IPO акций важны, поскольку они могут изменить глобальную экономику.

В торговых кругах есть шутка о том, что хотя IPO означает «первичное публичное размещение акций» (с англ. initial public offering), истинная инвестиционная интерпретация заключается в том, что «оно, вероятно, переоценено» (it’s probably overvalued). Логика проста. Сейчас в Силиконовой долине есть куча денег, которые «раздувают» быстро растущие технологические компании. Все эти деньги ищут выход. Хороший способ выйти? IPO. Лучший способ выйти? IPO с большим ценником, таким образом все деньги в Силиконовой долине могут выйти с огромной прибылью, в то время как инвесторы на публичном рынке вынуждены решать проблемы с оценкой в будущем.

Это больше, чем просто теория. Недавнее совместное экономическое исследование, авторами которого являются Уилл Горналл (Will Gornall) из Университета Британской Колумбии и Илья А. Стребулаев (Ilya A. Strebulaev) из Стэнфордского университета, рассмотрели оценки 135 технологических «единорогов» – или частных технологических компаний, которые имеют постинвестиционную оценку стоимости компании как минимум в $ 1 млрд.

Исследование показало, используя строгие модели оценки, что средний единорог переоценен примерно на 50%.

Эта завышенная оценка не обязательно означает, что IPO акции не могут подняться выше. Это просто означает, что IPO акции очень волатильны. То есть, когда наступают хорошие времена, и инвесторы принимают риски, IPO акции могут значительно выиграть, поскольку переоцененность актива не является серьезной проблемой (идея состоит в том, что эти компании могут вырасти выше своих оценок в случае сценария «все идет правильно»). Но когда времена плохие, и инвесторы ищут защиту от рисков, IPO акции могут сильно отстать от рынка, так как переоцененность становится огромной проблемой.

Достаточно взглянуть на Renaissance IPO ETF. С сочельника 2018 года до конца июля 2019 года ETF взлетел более чем на 50%. Но с конца июля 2019 года ETF потерял почти 20%.

Инвестиционный смысл? Акции IPO не для слабонервных. Но они стоят того, чтобы за ними следить. Особенно, когда компания, которая производит первичное размещение акций, представляет основополагающую технологию. Однако эти основополагающие технологии нелегко найти. Они предназначены для того, чтобы спровоцировать следующую промышленную революцию, которая не простая задача для любой компании. Многие из этих растущих компаний действительно представляют будущее и могут взлететь выше в долгосрочной перспективе.

Pinterest (PINS)

Эти 7 IPO акций могут изменить глобальную экономику

Дата IPO: апрель 2019

Доходность к цене IPO: + 40%

Социальная медиа-компания Pinterest (NYSE: PINS) была одним из самых ожидаемых IPO в 2019 году, и до сих пор акции PINS оправдывали ажиотаж. У Pinterest был большой первый день на Уолл-стрит, и, хотя торговля с тех пор была крайне волатильной, акции по-прежнему на 40% выше цены IPO, поскольку инвесторы выразили широкий оптимизм в отношении усилий компании по масштабированию того, что по-прежнему остается очень небольшим цифровым рекламным бизнесом в разрезе очень большой и глобальной базы пользователей.

Венчурные капиталисты вложили много денег в Pinterest, когда это была еще частная компания, и не без причины. Инвестиции на ранней стадии могут увеличить чистую прибыль на 3000% или даже на 30000% в редких случаях. Неудивительно, что Мэтт МакКолл (Matt McCall), по праву легендарный технологический инвестор, называет их «победителями мирового уровня в мире инвестиций» (на англ. “the grand slam home run hitters of the investment world”). То же самое относится и к ключевым технологиям. Все, что вам нужно, это быть правым один раз, и вы обеспечены деньгами до конца жизни.

Акции PINS важно отслеживать в долгосрочной перспективе, потому что эта компания дает понять, как обстоят дела с – Facebook (NASDAQ: FB), Alphabet (NASDAQ: GOOG) и Amazon (NASDAQ: AMZN). Короче говоря, на рынке цифровой рекламы доминируют эти три титана. Но есть несколько начинающих цифровых рекламных компаний, которые могут бросить вызов. Одним из главных претендентов является Pinterest. Таким образом, если Pinterest в конечном итоге преуспеет, это может быть признаком того, что рынок цифровой рекламы стоимостью в несколько сотен миллиардов долларов децентрализуется, а не консолидируется. Обратное тоже верно.

Читайте также:  Сколько всего денег в мире

Куда пойдут акции PINS? Вероятно, выше. Недавняя слабость на рынке преувеличена. Эта компания продолжает добавлять пользователей в массовом порядке, рекламный бизнес развивается исключительными темпами, и у компании есть четкие возможности для масштабного увеличения прибыли в долгосрочной перспективе, учитывая высокоприбыльные прецеденты в мире цифровой рекламы. Таким образом, основы здесь очень сильны. Акция была слабой. Это противоречие в конечном итоге создает хорошую возможность для покупки.

Uber (UBER)

Эти 7 IPO акций могут изменить глобальную экономику

Дата IPO: май 2019 г.

Доходность к цене IPO: -33%

Пожалуй, самый ожидаемый и неоспоримо крупнейший IPO года райдшерингового (с англ. ride-sharing – поездка по обмену) гиганта Uber (NYSE: UBER) был полным провалом. Акции Uber не смогли закрыться выше своей цены IPO в $ 45 в первый день торгов и с тех пор провели очень мало времени выше этой цены. Вместо этого акции резко упали с этих уровней, поскольку инвесторы выразили обеспокоенность по поводу замедления роста и увеличения убытков. Акции UBER в настоящее время торгуются более чем на 30% ниже цены IPO.

Тем не менее, акции UBER очень важны для долгосрочной перспективы, потому что они являются олицетворением , которую впервые опробовала Amazon за последние два десятилетия.

Модель «роста любой ценой»

Эта модель проста. Не беспокойтесь о марже в период роста. Просто сосредоточьтесь на росте и делайте все возможное, чтобы завоевать большую часть рынка. Как только рост остановится, используйте свой размер, чтобы увеличить маржу и получать огромную прибыль в масштабе.

Это сработало для Amazon. Uber надеется, что это сработает и для них. Но инвесторы нетерпеливы – и это нетерпение может в целом оказать давление на всю эту модель «роста любой ценой», что может стать плохой новостью для других IPO роста в процессе разработки.

Куда пойдут акции UBER? В ближайшее время сложно сказать. Производимое впечатление плохое, и инвесторы, похоже, не решаются оказать поддержку покупателям, поэтому маловероятно, что эти акции начнут краткосрочное ралли. Но в конечном итоге акции UBER должны подняться выше. Я не думаю, что модель «роста любой ценой» исчерпала себя – она ​​по-прежнему поддерживается исключительно низкими ставками, которые увеличивают стоимость будущей прибыли и уменьшают ценность текущей прибыли. Uber также работает в сети ликвидности (большее количество водителей приводит к сокращению времени ожидания и вознаграждений, что приводит к увеличению количества поездок и увеличению возможностей заработка и, следовательно, увеличению количества водителей), поэтому сохранение большой доли на рынке является долгосрочным выигрышем для этой компании.

Luckin Coffee (LK)

Эти 7 IPO акций могут изменить глобальную экономику

Дата IPO: май 2019 г.

Доходность к цене IPO: + 10%

Одним из менее известных, но все еще очень важных IPO в 2019 году было IPO китайской розничной кофейной компании Luckin Coffee (NYSE: LK). IPO Luckin не имело большого успеха. Но это также не было провалом. От цены IPO в $ 17 в мае 2019 года акции LK выросли примерно на 10%, так как инвесторы проявляли осторожный оптимизм в отношении долгосрочного потенциала этой компании на китайском розничном рынке кофе.

В долгосрочной перспективе важно следить за акциями LK, потому что результаты этой компании позволят . Так, американский гигант розничной торговли кофе Starbucks (NASDAQ: SBUX) также является крупнейшим производителем кофе в Китае с быстро растущим присутствием. Luckin является китайским гигантом розничной торговли кофе с быстро растущим присутствием в Китае. Довольно скоро эти две компании начнут агрессивно пересекаться. Кто победит? Ответ на этот вопрос приведет к важным последствиям для других компаний, конкурирующих с зарубежными соперниками.

Куда пойдут акции LK? Скорее всего, выше. Luckin использует уникальную модель розничной продажи кофе, созданную для потребителей цифровой эпохи. Вы заказываете свой кофейный напиток через мобильное приложение через Интернет, а через несколько минут заходите в крошечный “pick-up-only” магазин Luckin, берете свой напиток (который уже готов) и продолжаете свой день. По сути, это , которая использует технологии для максимального удобства потребителей. Это выигрышный процесс, и Luckin должен иметь возможность использовать этот выигрышный процесс, чтобы стимулировать огромный рост розничного рынка кофе в Китае в долгосрочной перспективе – и весь этот рост должен способствовать росту акций LK.

Читайте также:  Три причины почему рынки растут на пороге мировой рецессии

Beyond Meat (BYND)

Эти 7 IPO акций могут изменить глобальную экономику

Дата IPO: май 2019 г.

Доходность к цене IPO: + 500%

Самым жарким IPO года – и этого десятилетия – был производитель мяса на растительной основе Beyond Meat (NASDAQ: BYND). Лидер в производстве растительных продуктов оценил свое IPO в $ 25 за акцию. Сегодня акции торгуются на уровне $ 150, что выше цены IPO на колоссальные 500% за последние несколько месяцев, так как инвесторы стали все более оптимистично настроены по отношению к долгосрочным тенденциям принятия продуктов питания на основе растений.

В декабре 2018 года Мэтт Макколл (Matt McCall) включил акции BYND в свои 10 лучших прогнозов на 2019 год.

«Прогноз № 10: Фальшивка – это хорошая новость в 2019 году: альтернативная компания по производству мяса, Beyond Meat, подала заявку на публичное размещение. Кроме того, следите за тем, как синтетические алмазы захватят алмазную промышленность. Оба тренда – именно то, что ищут миллениалы, поскольку они радикально меняют две традиционные отрасли. И я должен сказать, что я их фанат!»

Важно следить за акциями BYND по одной простой причине – эта компания является индикатором огромного растительного пищевого тренда. Вообще говоря, растительные продукты набирают популярность благодаря , таким как стремление сократить выбросы углерода, быть более дружелюбными к животным и питаться более здоровой пищей. Прямо сейчас эта тенденция – повальное увлечение. Но как долго это продлится? Будут ли растительные продукты искоренять всю пищевую промышленность? Или это просто неудачная попытка? Развитие событий с Beyond Meat ответит на все эти вопросы, и эти ответы будут иметь огромное значение для мировой продовольственной экономики.

Куда пойдут акции BYND? В конце концов, выше. – это будущее. Сегодняшние базовые тенденции потребления слишком сильны, слишком реальны и слишком глубоки, чтобы в ближайшее время обратиться вспять. Таким образом, принятие растительной пищи будет продолжаться по долгосрочной траектории роста в течение длительного времени. При этом Beyond Meat будет поддерживать лидерство благодаря инновациям в продуктах, партнерским отношениям с крупными поставщиками и сильному брендовому капиталу – все это означает, что Beyond Meat будет стремительно расти на длинном горизонте вместе с растительной пищевой промышленностью. Весь этот рост будет способствовать росту акций BYND в долгосрочной перспективе.

Slack (WORK)

Эти 7 IPO акций могут изменить глобальную экономику

Дата IPO: июнь 2019 г.

Доходность к цене IPO: -15%

Наряду с Uber, еще одним долгожданным IPO в этом году, которое в конечном итоге превратилось в провал, является IPO корпоративной коммуникационной платформы Slack (NYSE: WORK). Slack провел большой первый день на Уолл-стрит, открывшись более чем на 50% выше первоначальной цены IPO. Но с тех пор акции застряли в многомесячном нисходящем тренде, поскольку инвесторы потеряли терпение от процесса определения стоимости. Сегодня акции WORK торгуются примерно на 15% ниже цены IPO в июне 2019 года.

Акции WORK очень важны в долгосрочной перспективе, потому что путь этой компании в конечном итоге имеет огромное значение для очень большого мира корпоративных коммуникаций. Короче говоря, Slack хочет стать новым . Нет больше текстовых сообщений. Больше никаких электронных писем. Slack хочет, чтобы все корпоративные коммуникации происходили через его платформу. Если компания достигнет этой цели, это в конечном итоге означает огромный рост для Slack в долгосрочной перспективе и огромные потери для нынешних титанов корпоративных коммуникаций.

Достигнет ли компания этой цели? Отчасти да. Маловероятно, что Slack сможет нарушить потоки электронной почты повсеместно – для некоторых электронная почта является глубоко встроенной частью их рабочего процесса, и нарушение ее не произойдет, пока эти люди не покинут рынок труда. Но для других Slack является де-факто формой корпоративной коммуникации, и в этой демографической ситуации у Slack есть уникальная возможность стать универсальным инструментом корпоративной коммуникации. Если они это сделают, Slack продолжит расти быстрыми темпами в долгосрочной перспективе. В какой-то момент этот устойчивый рост был учтен в котировках акции WORK. Сегодня это уже не так, подразумевая, что недавняя слабость является хорошей возможностью для покупок.

Читайте также:  Американские компании с самыми высокими дивидендами💸

Datadog (DDOG)

Эти 7 IPO акций могут изменить глобальную экономику

Дата IPO: сентябрь 2019

Доходность к цене IPO: + 20%

Одним из незамеченных IPO, который имел огромный успех на фоне недавней слабости IPO, является IPO аналитической платформы SaaS Datadog (NASDAQ: DDOG). В сентябре 2019 года Datadog оценил свое IPO на уровне $ 27 на фоне большой распродажи всех IPO акций. Несмотря на вялый фон, IPO Datadog прошло очень хорошо, и с тех пор акции DDOG удерживали большую часть прироста этих дней. В настоящее время акции DDOG торгуются на 20% выше цены IPO в $ 27.

Datadog – важная компания, которую нужно отслеживать в долгосрочной перспективе, потому что она вовлечена, по мнению многих, в самую значительную концепцию долгосрочного роста следующего десятилетия – . Это означает, что предприятия повсюду осознают, насколько полезны данные для принятия всевозможных бизнес-решений, от создания продукта до маркетинга. Следовательно, предприятия во всем мире делают все возможное для сбора, хранения и анализа данных, чтобы получить ценную информацию из этих данных и принять оптимальные бизнес-решения, основанные на данных. Datadog помогает компаниям в этом, и если Datadog остается на этом сверхважном пути развития, это признак того, что экономика данных остается на прочной основе. Если траектория роста Datadog начнет выравниваться, обратное может стать правдой.

Куда пойдут котировки акций DDOG? Выше. Экономика данных имеет прочную основу и будет оставаться на прочной основе в течение длительного времени. Данные – это будущее всего, потому что они позволяют каждому принимать лучшие решения. Объем данных в глобальном масштабе растет с экспоненциальной скоростью, поэтому объем затрат на анализ всех этих данных также будет расти с экспоненциальной скоростью. По мере роста объема данных, будет расти и Datadog, и котировки акций DDOG.

Zoom Video (ZM)

Эти 7 IPO акций могут изменить глобальную экономику

Дата IPO: апрель 2019

Доходность к цене IPO: + 110%

И последнее, но не менее важное в этом списке важных IPO акций для отслеживания – Zoom Video (NYSE: ZM). Как и IPO Beyond Meat, IPO Zoom Video имеет огромный успех. Акции ZM сильно выросли на открытии в первый день на Уолл-стрит. С тех пор он пользуется популярностью. С цены IPO в $ 36 в апреле 2019 года акции ZM выросли более чем на 110%.

Zoom Video – важная компания, которую стоит смотреть в долгосрочной перспективе, потому что ее успех будет свидетельствовать о распространенности и силе видео мегатренда. прогрессирует. Некоторые считают, что это станет формой общения де-факто, в конечном итоге заменив аудио. Если это произойдет, Zoom Video превратится в очень важную и незаменимую часть в мире корпоративных коммуникаций, в то время как современные компании, занимающиеся аудиосвязью, могут потерять свою актуальность.

Произойдет ли это на самом деле? Будет ли ZM увеличить масштаб в долгосрочной перспективе, так как видео заменяет аудио? Нет уверенности. Видео более навязчиво, чем аудио. Многим людям не нравится показывать свои лица на компьютере, чтобы их могли видеть другие. Из-за этого трудно представить, что видео заменит звук во всех случаях. Вместо этого, по мере того, как видео становится лучше, оно становится более распространенным, но никогда не заменяет аудио полностью. В этом смысле перспективы роста Zoom в долгосрочной перспективе хорошие – не выдающиеся. К сожалению, акции ZM оценены как выдающиеся, и это может создать разногласия при оценке этих акций в ближайшей и среднесрочной перспективе.

Источник

Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий