Это надо знать инвестору. Даже если очень не хочется.

Сохраняем деньги

Это надо знать инвестору. Даже если очень не хочется.

Ах как здорово покупать акции, нажал кнопочку и раз, они уже в твоей колонке. И ты уже ждешь,когда же они зазеленеют и пойдут в рост. И расстраиваешься,когда происходит наоборот.

Но как мы выбираем акции? Кто то смотрит видеоблогеров, кто то читает аналитику, кто то смотрит на дивиденды. Кто то вообще никуда не смотрит и обращается к различным инфоцыганам, которые за деньги собирают им портфель. А потом проходит пол года и оказывается что компания Боинг это совсем не шоколад. Вот наглядная иллюстрация.

Это надо знать инвестору. Даже если очень не хочется.

Это комментарий под одним из видео одного инфоцыгана, который кстати присутствует и на Дзене, собирающего платно портфели акций, для доверчивых подписчиков. Что сейчас с Боингом, надеюсь все знают.

Все наверное слышали про то, что надо покупать недооцененные компании, а также анализировать отчеты. Но это же ужасно скучно, скажете вы. Ведь гораздо проще нажать на кнопочку и просто купить. Большинство частных, начинающих инвесторов покупает акции чуть ли не по наитию. Вроде бы неплохая компания, платит дивиденды, крупная компания, вот основные критерии по которым проводят отбор. Совсем недавно я так тоже делал, но благодаря карантину появилось время чтобы замахнуться на мультипликаторы. Слово противное, звучит отталкивающе, а аббревиатуры этих самых мультипликаторов еще хуже. Но пришлось себя пересилить и углубиться в изучение, и оказалось что не так страшен черт, как его малютка.

В итоге, дабы упорядочить эти мультипликаторы у себя в голове, а они заразы в мою голову гуманитария ну никак лезть не хотели, пришлось сделать табличку и повесить у себя над столом. Табличку вы можете увидеть ниже, а также можете скачать кликнув по этой ссылке и распечатать .

Это надо знать инвестору. Даже если очень не хочется.

Зачем все это надо скажете вы? Подавляющее большинство ведь не полезет самостоятельно оценивать компании. Да, но частенько читая или слушая других вы то и дело будете натыкаться на эти мультипликаторы.

Читайте также:  Актив, упавший на 50%, при возврате на прежнюю цену даёт прибыль 100%

А так, взял, распечатал, повесил, услышал, на паузу поставил, прочитал что такое , к примеру, P/E = Капитализация / Чистая прибыль, и уже знаешь о чем речь.

Ну, давайте остановимся на основных мультипликаторах поподробней.

Долг / EBITDA (DEBT/EBITDA)

Долг ( DEBT ), это долг компании.

EBITDA прибыль до вычета процентов, налогов, износа и начисленной амортизации.

  • Чем меньше соотношение, тем лучше.

Грубо говоря по этому мультипликатору можно оценить, за сколько лет компания сможет вернуть долги, если бы теоретически могла направлять всю прибыль на погашение долгов.

P/BV = Капитализация / Собственный капитал

Чем меньше соотношение, тем лучше.

Капитализация – общая стоимость акций компании.

Собственный капитал, это активы компании, фиксируемые без учета обязательств. Т.е. это активы без учета долгов, если уж совсем по простому.

Чем меньше отношение капитализации к собственному капиталу, тем лучше, тем менее переоценена компания.

Но этот мультипликатор имеет и существенные недостатки. Убыточная компания катящаяся в тартарары может показаться перспективной, так как находящиеся в теме инвесторы уже сильно слили капитализацию компании, а активы все еще в статистике большие. Также по нему нельзя оценивать к примеру "интеллектуальные " компании, потому что компания с может не иметь множества зданий, к примеру, или транспорта. Это относится к разработчика программного ПО, компьютерных игр , медийным компаниям.

Поэтому этот мультипликатор надо использовать в контексте каждой компании.

P/E = Капитализация / Чистая прибыль

Весьма популярный мультипликатор.

Читайте также:  Финансовое Полнолуние 7 мая. Прогноз для Весов.

Чем меньше , тем лучше.

Ну , тут все просто.

Капитализация – общая стоимость акций компании.

Чистая прибыль – прибыль после уплаты всех налогов и других отчислений.

Но следует учитывать, что так можно узнать лишь текущую ситуацию, а у компаний могут быть и убыточные кварталы, и даже годы. Или к примеру, компания может продать какой нибудь свой актив, отразить его в прибыли, и вот вам налицо рост прибыли.

Представьте себе какие мультипликаторы будут у компаний в кризис, когда сжимается капитализация, или как сейчас, во время коронавируса, какие прибыли покажут компании.

P/S = Капитализация / Выручка

Чем меньше, тем лучше

Отношение рыночной цены компании к выручке.
Выручка не так изменчива как прибыль. Достаточно простой мультипликатор, но надо помнить, что долги не спят, и компания может показывать стабильную выручку и тонуть под гнетом долгов или других негативных факторов.

EV / EBITDA

Чем меньше, тем лучше

EV – рассчитывается как стоимость всех акций(обыкновенных и привилегированных) + задолженность компании (краткосрочная и долгосрочная), за минусом денежных средств и их эквивалентов (по бухгалтерскому балансу).

EBITDA -Капитализация компании по отношению к прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации.

Показывает, за какой период (в годах) времени прибыль компании, не израсходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов, окупит стоимость приобретения компании.

Чем меньше коэффициент — тем выше вероятность, что компания недооценена. Анализ по этому мультипликатору используется покупателями облигаций и другими кредиторами.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал * 100%
Чем больше, тем лучше

ROE — это доходность акционерного капитала, выраженная в процентах. Чем больше доходность, тем лучше для компании и ее акционеров.
Но надо знать и подводные камни. ROE можно «накрутить», активно используя заемные деньги. А долги это плохо, их отдавать надо.

Читайте также:  Евро – лидер роста, но для рубля важнее доллар по 74

Довольно сложная и трудоемкая статья получилась, но тем не менее , я считаю, полезная. Вы должны знать, кому вы отдаете деньги.

В одной из следующих статей я расскажу, как оценивать компании применяя минимум усилий. Причем за вас будут это делать другие люди и совершенно бесплатно. Хотите узнать как – подписывайтесь,кнопка подписаться находится вверху. Ну и пишите про мультипликаторы, которые на ваш взгляд важны. Будем делать вторую табличку. А первая у меня уже висит.

Это надо знать инвестору. Даже если очень не хочется.

Источник

Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий