Kako vam raznolikost može pomoći u ulaganju bez prestanka poslovanja

Mi upravljamo proračunom

Čak i ako vjerujete u Yandexov uspjeh, ne biste trebali kupovati dionice samo jedne tvrtke.

Kako vam raznolikost može pomoći u ulaganju bez gašenja vašeg poslovanja

Što je diverzifikacija

Uključuje ulaganje u različite financijske instrumente, sektore gospodarstva, zemlje i valute kako bi se smanjili rizici. Važno je da dijelovi portfelja različito reagiraju na iste događaje. Stoga će povećanje cijene neke robe pomoći da se ne primijeti smanjenje cijene druge robe.

Recimo da je ulagač kupio dva ETF -a krajem travnja 2021. godine: jedan za američke tehnološke tvrtke i jedan za zlato. Osoba vjeruje u rast dionica, ali je odlučila igrati na sigurno: u pravilu se cijena stečene imovine mijenja u suprotnom smjeru: ako dionice rastu, zlato pada i obrnuto.

Tijekom posljednja dva tjedna, tehnološke dionice izgubile su informacije o profitabilnosti FXIT -a, 29.04.2021. - 14.05.2021./FinEx 7% njihove cijene i zlato je poraslo VTB Interaktivna tablica vrijednosti - Dionicni zlatni fond, 29.04. travnja. / 2021. - 14.05.2021. / 3% kapitala VTB -a. Ulaganja su nastavila padati za 4%, ali zahvaljujući diverzifikaciji uspjela su djelomično pokriti gubitke.

Diversifikacija ne jamči da će ulagač izbjeći gubitke. Ali to je najvažnija komponenta rezanja za GP Brinson, LR Hood, GL Beebower. Odrednice uspješnosti portfelja / financijski analitičari. Analizira rizik ulaganja i pomaže u postizanju dugoročnih ciljeva.

Kako vam raznolikost pomaže u izbjegavanju gubitka novca

Stupanj diverzifikacije ovisi o ciljevima i karakteristikama svakog ulagača. No sam pristup ima nekoliko univerzalnih prednosti.

Uklanja rizik ulaganja u jednu zemlju, sektor ili tvrtku

Ako je ulagač raspodijelio novac između imovine iz različitih zemalja, osigurao se od ekonomskih ili političkih problema. Na primjer, pad kineskog Shanghai Composite Stock Market / TradingEconomics indeksa kineskog burzovnog tržišta u jednom mjesecu za 10% bio bi žalostan da portfelj sadrži dionice tvrtki samo iz te zemlje. No, kada te tvrtke čine polovicu ulaganja, a potonje se uloži u indeks američkih tvrtki, tada će osoba na kraju također zaraditi neku vrstu S&P 500 / TradingEconomics indeksa.

Smanjuje nestabilnost imovine

Ulagač može izgraditi portfelj kako ne bi preuzeo preveliki rizik zbog fluktuacija cijena, već da bi zaradio pristojan novac. Primjer iz udžbenika je stvarna granica Markowitza, koja prikazuje omjer rizika i nagrade za različite kombinacije dionica i obveznica.

Pomaže u izgradnji portfelja

raznoliki portfelj vjerojatno će biti manje isplativ od jednog ili dva ulaganja u nešto što brzo raste. No i rizik od gubitka novca je manji.

Omogućuje vam brz oporavak od krize

Ako pravilno rasporedite sredstva između različitih sredstava, u slučaju krize portfelj će izgubiti manje i brže će se oporaviti.

Vidi također:  Na poslu ne kažem da sam zatvorio kredit

Recimo u siječnju 2020. dvije su osobe uložile 1000 dolara. Ulagači teško da su predvidjeli krizu koronavirusa. Prvi je kupio samo fond američkih dionica, a drugi je uzeo osiguranje: za 600 dolara kupio je isti fond, a još 400 - trezorske zapise.

Prvi je ulagač zaradio dodatni dolar, ali tek krajem 2020. I zabrinuo se mnogo više: raznoliki portfelj potonuo je na najviše 5,67%, a dionice - za 19,43%.

Važno je shvatiti da će vam diverzifikacija pomoći u zaštiti tijekom krize, ali vas neće osigurati od kolosalnog pada, kao, na primjer, u razdoblju 2007.-2009., Kada je gotovo sva imovina izgubila na vrijednosti. Da biste izašli iz ozbiljne krize na crno, trebate pokriće. Ovo je složena metoda: trgovci biraju instrumente s korelacijom -1, odnosno one koji se kreću u suprotnom smjeru od tržišta.

Kako ulagač može diverzificirati portfelj

Ulagač ima mnogo mogućnosti zaštite, određeni skup ovisi o strategiji ulaganja. No, postoji nekoliko jednostavnih i pristupačnih metoda za sve.

Prema klasi imovine

Klasičan pristup diverzifikaciji je raspoređivanje ulaganja u četiri glavne klase imovine. Svatko se ponaša malo drugačije, razina rizika je također različita:

  1. Akcijski. Vrijednost dionica tvrtke izravno ovisi o uspjehu tvrtke, njenom položaju na tržištu i globalnom stanju gospodarstva. Budući uspjesi ili neuspjesi teško su predvidivi, zbog čega su dionice promjenjive - mogu dobro porasti ili pasti desetke posto.
  2. Obveznice. Tvrtke i vlade odlučuju se zadužiti kad smatraju da ih mogu vratiti. Dakle, dobit se lako izračunava, a cijena ne varira mnogo. Ulagači to plaćaju niskim stopama povrata, koje su tek neznatno veće od inflacije.
  3. Unovčiti. Sami po sebi ne donose prihod, zbog inflacije čak gube vrijednost. No, u slučaju krize, novac je vrijedan jer se može odmah upotrijebiti za kupnju drugih jeftinijih financijskih instrumenata.
  4. Alternativna roba. Ova kategorija uključuje sve gore opisano, od nekretnina i plemenitih metala do poljoprivrednog zemljišta i sakupljačkog viskija.

Ulaganja između ovih klasa već će osigurati dobru diverzifikaciju. Na primjer, privatni ulagač može lako kupiti četiri fonda i ne brinuti se za klase: SBGB (RF državne obveznice), FXMM (kratke obveznice američke riznice), FXUS (američke dionice) i TGLD (fond s zlatom).

Također ima smisla odabrati sredstva jer su oni dodatni ulog na mnoge dionice. Njihov idealan broj ne postoji, ali postoje uvjerljivi podaci M. Statmana. Koliko dionica postoji u raznolikom portfelju? / Journal of Financial and Quantitative Analysis da je najbolje raspodijeliti ulaganja između najmanje 18-25 imovine.

Broj dionica u portfelju Rizik portfelja
1 49,2%
2 37,4%
6 29,6%
12 23,2%
18 21,9%
vjetrovi 21,7%
25 21,2%
50 19,9%
200 19,4%
Vidi također:  2 kopejke 1801. godine - koliko zapravo prodati ovaj novčić

No, ulagač može dalje raspodijeliti ulaganja: birati između tvrtki različitih veličina, ulagati u dionice obećavajućih tvrtki ili, naprotiv, podcijenjene, kupiti desetogodišnje ili tromjesečne obveznice.

Po sektorima gospodarstva

Tržište dionica obično je podijeljeno u 11 sektora prema Globalnoj klasifikaciji industrije (GICS) / MSCI standardu, od kojih je svaki podijeljen na sektore. Svi sektori imaju svoje karakteristike: na primjer, IT uglavnom čine brzorastuće tvrtke, a industrijske one koje plaćaju velikodušne dividende. Komunalni sektor smatra se obrambenim jer nije osobito sklon krizama, ali je sektor selektivne potražnje cikličan jer dobro raste tek nakon kriza.

Kad neki sektori idu gore, drugi opadaju, dok se drugi ne mijenjaju. Ulagač može stvoriti uravnotežen portfelj vrijednosnih papira, uzimajući u obzir karakteristike različitih sektora.

Da bi se diverzificirala, osoba može ulagati u fondove industrije. Na primjer, AKNX ulaže u prvih 100 NASDAQ -ovih tehnoloških tvrtki, TBIO ulaže u biotehnološke dionice, a AMSC ulaže u poluvodičke tvrtke. Investitor također može zasebno birati tvrtke: većina ruskih tvrtki i velikih stranih tvrtki kotira na Moskovskoj burzi, a oko 1700 stranih tvrtki kotira na Sankt -Peterburškoj burzi.

Prema zemlji

Svaka ima svoje gospodarske i političke karakteristike: tehnološke tvrtke jake su u SAD -u i Kini, a regulacija klime važna je u Europskoj uniji. Ulaganje u tvrtke iz različitih zemalja omogućit će vam da odaberete najjače industrije i zaštitite se od rizika unutar države. Na primjer, zbog unutarnjih političkih problema, kineski IT sektor izgubio je 831 milijardu dolara, kineska tehnološka tvrtka Selloff možda nije potpuna / Bloomberg je od veljače izgubio oko 820 milijardi dolara, a američke tehnološke tvrtke povećale su tržišnu kapitalizaciju XLK / Yahoo fondova za XNUMX bilijuna.

Osim toga, zemlje su podijeljene na razvijene zemlje i zemlje u razvoju. U prvom, koji uključuje, na primjer, Sjedinjene Države i Veliku Britaniju, isplativije je ulagati usred gospodarskog ciklusa ili neposredno prije krize. Potonje, na primjer Kina ili Indija, najbolje se pokazuju u razdoblju globalnog gospodarskog rasta.

Za diverzifikaciju zemalja privatnom je ulagaču lakše odabrati ETF: FXDE ulaže u velike njemačke tvrtke, FXCN - u kineskom, a SBMX - u ruskom.

Po valutama

U pravilu, ulaganja u tvrtke iz različitih zemalja automatski jamče diverzifikaciju po valutama: uostalom, jedna tvrtka zarađuje u dolarima, druga u rubljima, a treća u juanima.

No ako ulagač ne vidi tvrtke privlačne za ulaganje ili očekuje nadolazeću krizu, onda je bolje da osoba raspodijeli gotovinu u različitim valutama. Pretpostavimo da investitor živi u Rusiji, ali smatra da je kinesko tržište obećavajuće. No, zasad jedna osoba nije spremna ulagati tamo: Komunistička partija Kine bijesni je s propisima, a situacija je slična onoj prije krize. Bilo bi razumno da je ulagač ostavio jedan dio novca u rubljima, drugi u juanima kako bi otkupio imovinu u pravo vrijeme, a nešto više - u dolarima i eurima samo za sigurnosnu mrežu.

Vidi također:  Zašto se Vodenjak, Vaga i Blizanci ne mogu obogatiti

Kako kombinirati strategiju diverzifikacije i ulaganja

Ako osoba nema strategiju ulaganja, nema smisla diverzificirati je. Bez strategije teško je procijeniti optimalnu ravnotežu između rizika i prinosa.

Ako je sve ovo jasno, možete početi udruživati ​​resurse. Postoji mnogo pristupa, jedan od najjednostavnijih je "moderna teorija portfelja". Njegove autore predlažu EJ Elton, MJ Gruber, SJ Brown, WN Goetzmann. Moderna teorija portfelja i analiza ulaganja, 8. izdanje za investitore da počnu samo s vremenom i odnosom između rizika i povrata.

Opće pravilo strategije: što je kraći horizont ulaganja, pažljivije biste trebali držati imovinu u portfelju. Što je razdoblje duže, to je rizičnije.

Na temelju toga autori "moderne teorije portfelja" nude nekoliko modela na koje ulagač može obratiti pozornost.

Konzervativan Udio Prosječan prinos
Američke dionice 14% 5,96%
Dionice drugih zemalja 6%
Obveznice 50%
Kratkoročne obveznice trideset%
Uravnoteženo Udio Prosječan prinos
Američke dionice 35% 7,98%
Dionice drugih zemalja 15%
Obveznice 40%
Kratkoročne obveznice 10%
Rast Udio Prosječan prinos
Američke dionice 49% devet%
Dionice drugih zemalja 21%
Obveznice 25%
Kratkoročne obveznice 5%
Agresivno Udio Prosječan prinos
Američke dionice 60% 9,7%
Dionice drugih zemalja 25%
Obveznice 15%
Kratkoročne obveznice -

Imajte na umu nekoliko stvari:

  • Portfelj treba ponovno uravnotežiti. Tržišni instrumenti stalno se mijenjaju u cijenama, stoga je potrebno pratiti udjele imovine u portfelju. Ako su dionice u šest mjeseci poskupile za 50%, potrebno je prodati dio i kupiti drugu imovinu kako bi se vratile izvorne dionice. Ili preispitajte strategiju ulaganja.
  • Svaki model je samo primjer. Nema potrebe za kupnjom američkih dionica, a obveznice se mogu zamijeniti, na primjer, dionicama fondova nekretnina. Točan sastav imovine opet ovisi o ulagaču.

Ono što vrijedi zapamtiti

  1. Diverzifikacija je način raspodjele ulaganja kako se ne bi izgubio novac zbog problema u tvrtki ili krize u zemlji. Ključni princip je "ne stavljajte sva jaja u jednu košaru".
  2. Ulagač može diverzificirati portfelj prema klasi i količini imovine, zemlji i valuti.
  3. Postoji mnogo pristupa diverzifikaciji, jedan od najjednostavnijih je uzeti u obzir horizont ulaganja, željenu profitabilnost i toleranciju na rizik.
Sergey Konyushenko
Glavni urednik , moycapital.com
Više od 15 godina financijski sam analitičar za velike tvrtke. Financije, investicije, proračun moje su profesionalne aktivnosti i sada se svi mogu poslužiti mojim savjetima za poboljšanje svoje budućnosti.

Ocijenite članak
MoyCapital.com
Dodajte komentar