Kako ulagač može pratiti financijske izvještaje tvrtki kako bi zaradio više

Mi upravljamo proračunom

Točnost i pažnja neće naškoditi.

Kako investitor može pratiti bilance tvrtke kako bi zaradio više

Zašto je važno voditi evidenciju o financijskim evidencijama

Svaka tvrtka čije se dionice mogu kupiti na burzi je javna. Između ostalog, to znači da mora svima priopćiti status poslovanja: prihod, dobit, dugove, besplatan novac i stotine drugih pokazatelja koji su spojeni u jedno financijsko izvješće.

Telegram kanal Lifehacker sadrži samo najbolje tekstove o tehnologiji, odnosima, sportu, kinu i još mnogo toga. Pretplatite se!

Na našem Pinterestu objavljuju se samo najbolji postovi o vezama, sportu, filmovima, zdravlju i ostalom. Pretplatite se!

Ako investitor nije imao potrebne podatke, morao bi donositi nasumične ili emocionalne odluke. U svijetu financija to je opasno, zbog čega su profesionalci izmislili i oslanjaju se na izvješćivanje.

Za prodaju ili kupnju dionica na vrijeme

Financijski izvještaji pomažu razumjeti hoće li tvrtka investitoru donijeti dobit ili gubitak. Ako pratite najnovije podatke, primijetit ćete i pozitivne i negativne trendove. I što ih prije vidite, više zarađujete ili, obrnuto, manje gubite.

Na primjer, rastući dug je loš znak. Možda za nekoliko godina tvrtka ih više neće moći servisirati i morat će smanjiti proizvodnju. U tom slučaju vrijedi prodati dionice prije nego što počnu padati u cijeni.

Isto tako, možete vidjeti točke rasta tvrtke i ulagati u nju dok je cijena dionica niska. Na primjer, glavni posao praktički ne raste, ali postoji novi smjer. Sada donosi malo novca, ali se ubrzano razvija i uklapa se u strateške ciljeve tvrtke. Dionice će vjerojatno generirati velike dobitke za nekoliko godina zbog rasta u novom području.

Ali ljudi rijetko ulažu u jednu ili dvije tvrtke, češće imaju investicijski portfelj - raznolik izbor desetaka, a ponekad i stotina imovine. Ovdje funkcionira isti mehanizam kao i djelovanje pojedinih tvrtki: na poslovne probleme i uspjehe najbolje je odgovoriti upozorenjem.

Vidi također:  Shema varanja koja je na snazi ​​više od 150 godina

Reagirati na postupke drugih investitora i mišljenja analitičara

Nisu važni samo podaci u izvješćima, već i njihova podudarnost s tržišnim očekivanjima. Ako su analitičari predvidjeli neke pokazatelje, ali rezultat je bio lošiji, cijene dionica će pasti. Vrijedno je pratiti objavu izvješća kako ne biste propustili ozbiljan porast ili pad cijena dionica.

Na primjer, u srpnju 2021. Amazon je objavio još jedno izvješće. Tehnološki div povećao je prodaju i zaradu po dionici, ali je pao nekoliko postotnih bodova manje od očekivanog.

Odmah nakon objave, Amazonove su cijene dionica pale za 7,5%. Dva mjeseca kasnije i dalje su ispod brojki prije objave izvješća: možda zato što u dokumentu tvrtka očekuje spor rast, koji nije opravdao očekivanja.

Suprotan primjer je Disney Corporation. U 2020. ostvario je i dobitke i gubitke, a prihodi su premašili očekivanja. Tvrtki je nedostajalo pretplata za streaming, ali to nije spriječilo da dionice porastu za 6,98% u nekoliko dana.

Planirati primanje dividendi

Ne ulažu svi ulagači u tvrtke kako bi kapitalizirali na porastu dionica. Ima onih kojima je najvažnija redovita isplata dijela dobiti: dividende. Konkretni datumi plaćanja često se navode u godišnjim izvješćima.

Kako biste unaprijed planirali troškove, vrijedi pripaziti na objavu potrebnih dokumenata.

Na primjer, investitor zarađuje glavni novac isplatom dividendi. Želi sinu pokloniti auto za rođendan. To će biti sredinom listopada, odmah nakon trećeg tromjesečja: ako dividende dođu ranije, ne brinite. Ali ako budu imenovani početkom studenog, onda će se morati nešto izmisliti.

Kada su financijski izvještaji objavljeni i gdje ih pronaći

Javna poduzeća objavljuju godišnja i tromjesečna izvješća. Prvi su važni za razumijevanje kako se strategija mijenja i kamo ide posao: ruske tvrtke izvještavaju za posljednju godinu u siječnju-veljača, američke tvrtke - u ožujku-travnju, jer se njihova financijska godina ne poklapa s kalendarskom godinom.

Tromjesečna izvješća potrebna su kako bi se razumjelo trenutno stanje u gospodarstvu i predvidjelo kako će se mijenjati cijena dionica u sljedećih nekoliko mjeseci. To je također moguće jer tvrtke objavljuju svoja izvješća u serijama na kraju tromjesečja. Ovo su "sezone izvješćivanja": siječanj, travanj, kolovoz i studeni. Primjerice, u tjednu od 2. do 6. kolovoza 2021. stotinjak tvrtki objavilo je svoje pokazatelje. A oni su jednostavno veliki.

Vidi također:  Djevica: financijska situacija nakon karantene?

Kalendar izdanja obično je poznat unaprijed, a sami datumi i izvješća mogu se pronaći na nekoliko mjesta:

  • Internetske stranice javnih poduzeća. Zakoni velikih zemalja zahtijevaju pristup izvješćima za sve ulagače. Ruske tvrtke stavljaju ih u odjeljke kao što su "Ulagači i dioničari", strane tvrtke - u Odnosi s investitorima.
  • Portali odgovornih državnih agencija. Na primjer, ruske tvrtke dostavljaju financijska izvješća Federalnoj poreznoj službi i financijska izvješća na posebnim javno-privatnim portalima za otkrivanje korporativnih informacija. Američke tvrtke, na primjer, imaju sustav EDGAR, kojim upravlja SEC.
  • Financijski mediji. Kratki izvatci iz izvješća brzo se objavljuju u specijaliziranim medijima kao što su Bloomberg, The Wall Street Journal ili Vedomosti. Oni odabiru najvažnije podatke za investitore i dodaju kontekst: stavove analitičara i tržišne uvjete.
  • Specijalizirana mjesta. Portali kao što su Yahoo Finance, Seeking Alpha ili Investing prikupljaju podatke iz izvješća mnogih tvrtki, sami izračunavaju višekratnike i dodaju prognoze analitičara.

Kako ocijeniti izvještavanje i donijeti odluke o ulaganju

Prije svega, vrijedi pogledati samo nekoliko osnovnih financijskih pokazatelja: prihod, dobit, kamate i aktivan, slobodan novac na računima. To je desetak redaka u izvješću od XNUMX stranica.

Kada se podaci objave, investitor može razumjeti stanje poslovanja i odlučiti što dalje.

Pogledajte pokazatelje u dinamici

Za površnu ocjenu tvrtke, dinamika se može pratiti između kvartala ili godina. Potrebni su nam podaci o zaradi i dionicama: oni se koriste za izračun zarade po dionici, zarade po dionici i zarade po dionici.

EPS = neto prihod / broj redovnih dionica

Pokazatelj nije bitan sam po sebi, već kako se mijenja tijekom vremena i kako je u korelaciji s mišljenjima različitih analitičara - konsenzus prognoza. Na primjer, ako prihodi i zarada po dionici rastu tijekom vremena i budu bolji od konsenzusa, dionice bi mogle porasti nakon objave izvješća. A ako je niža, cijene imaju priliku pasti.

Izračunaj množitelje

Multiplikatori – formule pomoću kojih tvrtke mjere uspješnost poduzeća i međusobno ih uspoređuju – pomoći će da se stekne dublje razumijevanje poslovanja. EPS se također smatra multiplikatorom, ali drugi su važni:

  • P/E je omjer tržišne cijene tvrtke i njezine godišnje zarade. Pokazat će koliko godina će tvrtka sama sebe otplaćivati. Što brže to bolje.
  • P/S je omjer kapitalizacije poduzeća i prometa. Dokažite da tržište cijeni svaki dolar ili rublju prihoda.
  • EV je fer vrijednost. Složenoj kamati treba dodati dugove, a od njih odbiti slobodni novac tvrtke. Što je veća razlika između EV-a i tržišne vrijednosti tvrtke, to je ona podcijenjenija.
  • EBITDA je dobit prije oporezivanja, kamata i amortizacije. Ovo je procjena isplativosti samog poslovanja i nagovještaj što ono može donijeti investitorima.
Vidi također:  Kako su me prevaranti htjeli prevariti za novac

Uz pomoć multiplikatora bit će moguće produbiti znanje o stanju poduzeća. No, još je važnije uspoređivati ​​tvrtke iz sličnih gospodarskih sektora i ne ometati se njihovom veličinom. Primjerice, realno je procijeniti aktivnost trgovaca s 1 i 000 trgovina.

Provjerite kod analitičara

Ako investitor nekoliko mjeseci kupuje dionice kako bi "parkirao" novac ili kapitalizirao privremeno povećanje cijena, negativna konsenzus prognoza će igrati protiv osobe. Tvrtka možda neće opravdati očekivanja, cijena dionice će pasti, a umjesto profitabilnih špekulacija morat će izgubiti novac ili čekati oporavak cijene.

Prodajte ili kupite dionice

Nemoguće je sa sigurnošću predvidjeti budućnost, ali na temelju osnova i konsenzusnih prognoza, investitor može donositi odluke.

Možda će mu biti isplativije prodati dionice prije objave sljedećeg izvješća i ne riskirati. Ili pričekajte da cijena padne i čak povećajte svoj udio u tvrtki koju ona smatra perspektivnom.

Ono što vrijedi zapamtiti

  1. Svako javno poduzeće je dužno najmanje jednom tromjesečno objaviti svoje poslovne podatke. Objavljuju ih iste tvrtke, odgovorne državne agencije i specijalizirane financijske stranice. I druga sredstva komunikacije.
  2. Investitori koriste izvješća za brzo prepoznavanje poslovnih trendova i analizu stanja u gospodarstvu. Tako traže perspektivna ulaganja i ocjenjuju svoj investicijski portfelj.
  3. Ulagače zanima ne samo samo izvješće, već i mišljenje analitičara o tvrtki: ako se rezultati pokažu lošijima, cijene će vjerojatno pasti, što bolje - porast će.
  4. Vrijeme kupnje i prodaje dionica ovisi o izvješćima, prognozama analitičara i osobnoj strategiji ulaganja.
Sergey Konyushenko
Glavni urednik , moycapital.com
Više od 15 godina financijski sam analitičar za velike tvrtke. Financije, investicije, proračun moje su profesionalne aktivnosti i sada se svi mogu poslužiti mojim savjetima za poboljšanje svoje budućnosti.
Ocijenite članak
MoyCapital.com
Dodajte komentar