Kako se investitor treba ponašati na medvjeđem tržištu da ne izgubi novac

Mi upravljamo proračunom

Čak i u vrijeme krize možete zaraditi novac.

Kako se investitor treba ponašati na medvjeđem tržištu da ne izgubi novac

Što je "medvjeđe tržište"

Ovo je razdoblje kada cijene imovine dugo padaju. Ime spominje medvjede s razlogom: tijekom napada te životinje obore žrtvu i rastrgnu je. Čini se kao da se ulagači pojavljuju na pad cijena.

Ne postoji jasna definicija koliko bi imovina trebala pasti u vrijednosti. Obično govorimo o "medvjeđem tržištu" kada cijene padaju najmanje 20% od najbližih vrhova, a taj proces traje više od dva mjeseca.

Vrijednost svake imovine može naglo pasti, od dionica i obveznica do nekretnina i industrijskih metala. Ponekad padne određene vrste imovine ili čak određene dionice, a to je također "medvjeđe tržište", ali samo u određenom sektoru ili zemlji.

Medvjeđe tržište razlikuje se od "korekcije", odnosno kratkoročnog pada vrijednosti imovine, po svom trajanju: u prosjeku traje za "bikovsko" i "medvjeđe" tržište - povijesni trendovi i utjecaj portfelj / Invesco oko godinu dana, a ponekad i duže.

Nažalost, krize su neizbježan dio poslovnog ciklusa, kao i skupovi tijekom bikovskog tržišta. Nemoguće je pronaći univerzalni razlog za ono što se događa. To mogu biti „tržišni mjehurići“, politički i vojni problemi, usporavanje gospodarskog rasta i tako dalje. Pad obično pogoršavaju sami investitori, koji prvo do posljednjeg vjeruju u uspjeh, a onda počinju paničariti. Kao rezultat toga, imovina se prodaje, volatilnost se povećava, a cijene padaju.

Tako je Velika depresija došla s krahom burze 1929. / Povijest sustava federalnih rezervi nakon “mjehura marže”, kada su investitori radije posuđivali nego ulagali svoj novac. A povijest financijske krize 2008. povezuje kolaps Lehman Brothersa s financijskom krizom 2008. Zato je ova verzija netočna / Brookings Institution zbog neispravnih hipotekarnih kredita.

Što se događa prije i tijekom medvjeđeg tržišta

Obično su medvjeđa tržišta podijeljena u tri faze: početak, uspon i kraj.

Padu uvijek prethodi vrijeme rasta – „bikovsko tržište“. No, jednog dana se brzina gospodarskog razvoja i očekivanja investitora ne poklapaju. Imovina je mnogo skuplja od njihove fer vrijednosti, na primjer, tvrtke mogu procijeniti godišnju dobit od 100-150 uz zamišljenu stopu ne veću od 30. Istodobno, stvarna situacija se pogoršava i poduzećima postaje teže zarađivati ​​i ulagati u razvoj.

Vidi također:  Zamke za razmišljanje koje vas tjeraju da potrošite više

A onda se događaju neki nesretni događaji, kao što je tehnički neuspjeh Lehman Brothersa i krah tržišta. Zatim slijedi "Što je miting"? / Sastanak Instituta za korporativne financije. Ovo je razdoblje obmane: cijene imovine rastu i padaju, ponekad čak i stalno rastu danima i tjednima zaredom. Zbog velike volatilnosti, nejasno je je li tržište doseglo dno i sada se oporavlja ili je prava kriza još uvijek na pomolu.

Nakon završetka medvjeđeg tržišta rast cijena će jenjati. Resursi se polako, postojano i nažalost smanjuju. Ekonomska kriza tako velikih razmjera može trajati mjesecima ili čak godinama. Međutim, poslovanje se postupno oporavlja, ljudi ponovno počinju kupovati imovinu, a investitori počinju ulagati u imovinu koja je pojeftinila. Proces upoznavanja poslovnog ciklusa: Često postavljana pitanja / Novo tržište bikova iz Nacionalnog ureda za ekonomska istraživanja."

Kako se investitor može zaštititi od medvjeđeg tržišta

vrlo je teško predvidjeti krizu velikih razmjera, kao i odmah odrediti razliku između male korekcije i dugoročnog pada. Ekonomisti i financijski analitičari pokušavaju procijeniti višestruke vrijednosti, proučavati podatke o industriji, indekse volatilnosti i raspoloženje investitora. I iako se ponekad prognoze stručnjaka pokažu točnima, puno je lakše osigurati se unaprijed.

Diverzificirajte svoj portfelj

Ako se kapital podijeli na više sredstava, pad cijene neće biti tako bolan. Dionice, obveznice, gotovina, nekretnine, zlato i bitcoini ne mogu pasti istovremeno i snažno. Investitor sa široko diverzificiranim portfeljem izgubit će manje od kolege koji je ulagao samo u tehnologiju ili naftne i plinske tvrtke.

Diversifikacija vas neće spasiti od gubitaka u krizi velikih razmjera. Ali bolje je izgubiti 25% nego 40-50% na pojedinačnim rizičnim ulaganjima.

Tako je 2008. godine gotovo sve na burzama propalo. No Markets Guide - 2021, p. 61 / JPMorgan Asset Management radi puno bolje od većine pojedinačnih stavki.

Klasa imovine Jesen 2008
Srednjoročne obveznice 5,2 %
Gotovina / Trezorski zapisi 1,8 %
Raznovrsni portfelj -25,4%
Obveznice visokog prinosa -26,9%
Dionice male kape -33,8%
Roba -35,6%
Zalihe velikih kapa -37%
Sredstva za nekretnine -37,7%
Razvijeno tržište dionica -43,1%
Dionice tržišta u nastajanju -53,2%

Čuvanje obveznica i imovine izvan "obrambenih" sektora

Vrlo često, tijekom kriza, cijene rizične imovine padaju, a obveznice država sa stabilnim proračunom ili velikih pouzdanih tvrtki zadržavaju svoju vrijednost. Stoga, s približavanjem moguće ekonomske krize, ima smisla kupovati više obveznica.

Također vrijedi pobliže pogledati udjele tvrtki u "obrambenom" sektoru. Tvrtke u sličnim sektorima ne gube novac tijekom krize niti čak zarađuju više. Možete obratiti pažnju, na primjer, na robu široke potrošnje (PepsiCo, Walmart, Magnit), telekomunikacije (Google, Rostelecom), zdravstvo (Pfizer, UnitedHealth), stambene i komunalne usluge (Consolidated Edison, RusHydro) i neke industrijske tvrtke (Pole, ExxonMobil).

Vidi također:  4 koraka do visoke plaće (svatko može postati milijunaš)

Imajte slobodan novac

Nikada ne škodi dio novčanika držati u gotovini, odnosno imati novac koji ni u što nije uložen na brokerskom računu. Ili barem kratkoročne obveznice: lako ih je prodati u bilo kojem trenutku, a imaju malo novca. Investitor slobodnog novca moći će u bilo kojem trenutku prilagoditi svoj portfelj, pa čak i kupiti obećavajuću imovinu po niskoj cijeni.

Kako bi se investitor trebao ponašati tijekom medvjeđeg tržišta

Ako je kriza već stigla, morate postupiti mudro.

Nemojte paničariti ili rasprodati imovinu

"Medvjeđe tržište" ne traje vječno, jednog dana gospodarstvo će nastaviti s rastom i imovina će ponovno dobiti svoju vrijednost. Stoga je bolje ne odustati od dobre investicije gotovo u bescjenje.

Gubici u grafikonima i brokerskim aplikacijama su "papirnati" i nisu stvarni. Gubici će postati stvarni tek kada investitor proda vrijednosne papire i na računu vidi manje novca nego što je uložio. Prije toga u biti nije bilo gubitaka.

Osim toga, rasprodaja može povući tržište na dulje vrijeme. Primjerice, tijekom krize 2008. indeksi su dosegnuli Dow Jones Industrial Average od 1. veljače 2008. do 10. ožujka 2009. / Yahoo Finance tek 9. ožujka 2009., više od godinu dana nakon početka recesije. Stoga nemojte ponavljati prodaju imovine nakon drugih plahih i ishitrenih investitora.

Nemojte se igrati s kratkim hlačama

Kratkoročni ugovori, špekulacije cijena, medvjeđe tržišne stope su područje profesionalnih trgovaca. Znaju gdje tražiti, čime trgovati i kako reagirati u djeliću sekunde. Privatni investitor rijetko ima toliko vremena i energije. To znači da će biti vrlo teško pobijediti trgovca.

Najvažnije je u polju margin tradinga, kada kombiniraju stopu na pad nekih dionica i kredite na nju od brokera. Trgovci također nisu uvijek sposobni za tako rizičnu strategiju, ali prijeti ozbiljnim zaduživanjem.

Ostala nagađanja o porastu cijena tijekom krize također su opasan način zarade. Ako to stvarno želite, najbolje je istaknuti dio svog portfelja koji ne mislite propustiti. U takvoj situaciji vjerojatnije je da ćete igrati u kasinu nego sigurno ulagati.

Pretvarajte se da je rasprodaja

Daljnji profit na medvjeđem tržištu je sasvim moguć, samo trebate pažljivo odabrati svoja ulaganja. Pogotovo ako investitor zna što želi, vidi perspektivne tvrtke i očekuje profit ne danas, već u budućnosti. Dakle, svako medvjeđe tržište je dar. Ovo je prilika za ulaganje u dobre tvrtke po nižoj cijeni. Nije slučajno što je Warren Buffett savjetovao: "Bojte se kada je tržište pohlepno, i budi pohlepan kada se tržište boji."

Vidi također:  Osuđena na niske plaće. Stanovništvo Ruske Federacije.

Recimo da investitor vjeruje u uspjeh Gazproma, ali od prosinca 2019. dionice tvrtke su naglo pale - do srpnja 2020. izgubit će. Dinamika cijene dionica Gazproma, $ GAZP. 1. prosinca 2019. - 1. kolovoza 2020. / Yahoo Finance 24,4%. Nešto više od godinu dana kasnije, tvrtka je izašla iz krize i košta puno više. Oba puta – ulaganje u 2019. i 2020. – su isplativa, ali razlika je ogromna.

Kupovna cijena, rub Prodajna cijena, rub Dobit, kamate
prosinca 2019 260,1 358,4 37,8
srpnja 2020 195,4 83,4

U tom slučaju nemojte čekati dno "medvjeđeg tržišta". Ali nitko ne zna kada će se to dogoditi: za dionice Gazproma, primjerice, minimalni limit bio je listopad 2020., što znači da bi investicija donijela čak 109,3%.

bolje je ne pogađati, već odabrati prosječnu strategiju. Zaključak je samo kupiti imovinu - svaki mjesec, kvartal, šest mjeseci ili godinu dana. Ulagati u tvrtke koje investitor smatra prikladnima za njihovu namjenu, bez obzira na cijenu. Nije isplativo kao pogađanje minimalne i maksimalne cijene, ali je realnije.

Ono što vrijedi zapamtiti

  1. "Medvjeđe tržište" - vrijeme kada imovina naglo pada u cijeni za 20% ili više. Takva kriza može utjecati na svaku investiciju, od dionica do bitcoina, a u prosjeku traje oko godinu dana.
  2. Ulagači se ne bi trebali bojati medvjeđeg tržišta, ono je prirodni dio poslovnog ciklusa. Nakon dugog rasta, recesija je neizbježna.
  3. Nitko ne zna kada će početi sljedeća kriza. Ali možete se pripremiti: diverzificirajte svoj investicijski portfelj, kupite dodatne dionice tvrtki u “obrambenim” sektorima i stavite besplatan novac na svoj brokerski račun.
  4. Tijekom medvjeđeg tržišta, glavna stvar je ne paničariti i ne odustati od svoje imovine u bescjenje. Bolje se smiri i zamisli da je velika rasprodaja s popustima.
Sergey Konyushenko
Glavni urednik , mycapital.com
Više od 15 godina financijski sam analitičar za velike tvrtke. Financije, investicije, proračun moje su profesionalne aktivnosti i sada se svi mogu poslužiti mojim savjetima za poboljšanje svoje budućnosti.
Ocijenite članak
MoyCapital.com
Dodajte komentar