Как инвестору следить за финансовыми отчётами компаний, чтобы заработать больше

Ведем бюджет

Пунктуальность и внимание не помешают.

Как инвестор может следить за балансами компаний, чтобы зарабатывать больше

Почему важно следить за финансовыми отчётами

Любая компания, акции которой можно купить на бирже, является публичной. Среди прочего, это означает, что он должен сообщать всем статус бизнеса: доход, прибыль, долги, свободные деньги и сотни других показателей, которые объединены в один финансовый отчет.

Telegram-канал Lifehacker содержит только лучшие тексты о технологиях, отношениях, спорте, кино и многом другом. Подписывайся!

На нашем Pinterest публикуются только лучшие посты об отношениях, спорте, фильмах, здоровье и многом другом. Подписывайся!

Если у инвестора не было необходимых данных, ему пришлось бы принимать случайные или эмоциональные решения. В мире финансов это опасно, поэтому специалисты изобрели отчетность и полагаются на нее.

Чтобы вовремя продать или купить акции

Финансовая отчетность помогает понять, принесет компания прибыль или убытки инвестору. Если вы будете следить за последними данными, вы заметите как положительные, так и отрицательные тенденции. И чем раньше вы их увидите, тем больше зарабатываете или, наоборот, меньше теряете.

Например, растущие долги – плохой знак. Возможно, через несколько лет компания больше не сможет их обслуживать, и ей придется сократить производство. В этом случае стоит продать акции до того, как они начнут дешеветь.

Точно так же вы можете увидеть точки роста компании и инвестировать в нее, пока цена акций невысока. Например, основной бизнес практически не растет, но есть новое направление. Сейчас он приносит мало денег, но быстро развивается и вписывается в стратегические цели компании. Акции, вероятно, принесут большую прибыль через несколько лет из-за роста в новой области.

Но люди редко инвестируют в одну или две компании, чаще у них есть инвестиционный портфель – разнообразный выбор из десятков, а иногда и сотен активов. Здесь работает тот же механизм, что и действия отдельных компаний: на бизнес-проблемы и успехи лучше всего отвечать предупреждением.

Читайте также:  Доверительное управление: как инвестировать и не тратить время и силы

Чтобы реагировать на действия других инвесторов и мнения аналитиков

Важны не только данные в отчетах, но и их совпадение с ожиданиями рынка. Если аналитики предсказывали какие-то показатели, но результат оказался хуже, цены на акции снизятся. Стоит следить за публикацией отчетов, чтобы не пропустить серьезный рост или падение цен на акции.

Например, в июле 2021 года Amazon выпустила очередной отчет. Технологический гигант увеличил свои продажи и прибыль на акцию, но упал на пару процентных пунктов меньше, чем ожидалось.

Сразу после публикации цены акций Amazon упали на 7,5%. Два месяца спустя они все еще ниже показателей до выхода отчета: возможно, потому, что в документе компания ожидает медленного роста, который не оправдал ожиданий.

Противоположный пример – корпорация Disney. В 2020 году он получил как прибыль, так и убытки, и выручка превзошла ожидания. Компании не хватало подписок на потоковую передачу, но это не помешало акциям подняться на 6,98% за пару дней.

Чтобы планировать поступления дивидендов

Не все инвесторы вкладываются в компании, чтобы заработать на росте акций. Есть те, для которых важнее всего регулярные выплаты части прибыли: дивиденды. Конкретные даты платежей часто указываются в годовых отчетах.

Чтобы заранее спланировать расходы, стоит следить за публикацией необходимых документов.

Например, основные деньги инвестор зарабатывает на выплате дивидендов. Он хочет подарить сыну машину на день рождения. Это будет в середине октября, сразу после третьего квартала: если дивиденды придут раньше, не волнуйтесь. Но если они будут названы в начале ноября, то придется что-то изобретать.

Когда публикуют финансовые отчёты и где их искать

Публичные компании публикуют годовые и квартальные отчеты. Первые важны для понимания того, как меняется стратегия и куда идет бизнес: российские компании отчитываются за последний год в январе-феврале, американские компании – в марте-апреле, потому что их финансовый год не совпадает с календарным годом.

Ежеквартальные отчеты необходимы, чтобы понять состояние экономики прямо сейчас и предсказать, как цена акций изменится в течение нескольких месяцев. Это также возможно, потому что компании публикуют свои отчеты партиями в конце квартала. Это «отчетные сезоны»: январь, апрель, август и ноябрь. Например, за неделю со 2 по 6 августа 2021 года около сотни компаний раскрыли свои показатели. И они просто большие.

Читайте также:  Как меркантильная женщина «нажилась» на браке

Календарь публикаций обычно известен заранее, даты и сами отчеты можно найти в нескольких местах:

  • Сайты публичных компаний. Законы крупных стран требуют доступа к отчетам для всех инвесторов. Российские компании размещают их в таких разделах, как «Инвесторы и акционеры», иностранные – в Investor Relations.
  • Порталы ответственных государственных органов. Например, российские компании подают бухгалтерскую отчетность в ФНС и финансовую отчетность на специальных государственно-частных порталах для раскрытия корпоративной информации. У американских компаний, например, есть система EDGAR, которой управляет SEC.
  • Финансовые СМИ. Краткие выдержки из отчетов быстро публикуются в специализированных СМИ, таких как Bloomberg, The Wall Street Journal или «Ведомости». Они выбирают самые важные данные для инвесторов и добавляют контекст: взгляды аналитиков и рыночные условия.
  • Специализированные сайты. Такие порталы, как Yahoo Finance, Seeking Alpha или Investing, собирают данные из отчетов многих компаний, сами рассчитывают мультипликаторы и добавляют прогнозы аналитиков.

Как оценивать отчётность и принимать инвестиционные решения

Прежде всего, стоит взглянуть всего на несколько основных финансовых показателей: доход, прибыль, проценты к уплате и активные, свободные деньги на счетах. Это дюжина строк в двухсотстраничном отчете.

Когда данные будут опубликованы, инвестор может понять состояние бизнеса и решить, что делать дальше.

Посмотреть на показатели в динамике

Для поверхностной оценки компании динамику можно проследить между кварталами или годами. Нам нужны данные о прибыли и количестве акций: они используются для расчета прибыли на акцию, прибыли на акцию и прибыли на акцию.

EPS = чистая прибыль / количество обыкновенных акций

Индикатор важен не сам по себе, а то, как он меняется с течением времени и как соотносится с мнением разных аналитиков – консенсус-прогноз. Например, если выручка и прибыль на акцию со временем растут и лучше, чем консенсус, акции могут вырасти после публикации отчета. А если он будет ниже, у цен есть шанс упасть.

Посчитать мультипликаторы

Мультипликаторы – формулы, по которым компании оценивают эффективность компаний и сравнивают их друг с другом – помогут глубже понять бизнес. EPS также считается множителем, но важны и другие:

  • P / E – это отношение рыночной цены компании к ее годовой прибыли. Он покажет, сколько лет компания окупит себя. Чем быстрее тем лучше.
  • P / S – это отношение капитализации компании к обороту. Докажите, что рынок оценивает каждый доллар или рубль дохода.
  • EV – справедливая стоимость. Долги должны быть добавлены к начислению сложных процентов, а свободные деньги компании должны быть вычтены из нее. Чем больше разница между EV и рыночной стоимостью компании, тем она недооценена.
  • EBITDA – это прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации. Это оценка прибыльности самого бизнеса и намек на то, что он может принести инвесторам.
Читайте также:  Я нашёл древнерускую гривну? Первое серебро в этом году

С помощью мультипликаторов можно будет углубить знания о состоянии предприятия. Но еще важнее сравнивать компании из схожих секторов экономики и не отвлекаться на их размер. Например, реально оценить активность ритейлеров с 1 000 и 10 000 магазинами.

Свериться с мнением аналитиков

Если инвестор покупал акции в течение нескольких месяцев, чтобы «припарковать» деньги или заработать на временном повышении цен, отрицательный консенсус-прогноз сыграет против человека. Компания может не оправдать ожиданий, цена акций упадет, и вместо прибыльных спекуляций ей придется потерять деньги или дождаться восстановления цен.

Продать или купить акции

Невозможно с уверенностью предсказать будущее, но с учетом фундаментальных показателей и консенсусных прогнозов инвестор может принимать решения.

Возможно, ему будет выгоднее продать акции до выхода следующего отчета и не рисковать. Или дождитесь падения цены и даже увеличьте долю в компании, которую она считает перспективной.

Что стоит запомнить

  1. Каждая публичная компания обязана раскрывать подробности своего бизнеса не реже одного раза в квартал. Их публикуют те же компании, ответственные государственные органы и специализированные финансовые сайты. И другие средства связи.
  2. Инвесторы используют отчеты, чтобы оперативно определять тенденции деловой активности и анализировать состояние экономики. Так они ищут перспективные инвестиции и оценивают свой инвестиционный портфель.
  3. Инвесторов интересует не только сам отчет, но и мнение аналитиков о компании: если результаты окажутся хуже, вероятно, упадут цены, тем лучше – вырастут.
  4. Сроки покупки и продажи акций зависят от отчетов, прогнозов аналитиков и личной инвестиционной стратегии.
Сергей Конюшенко
Главный редактор , moycapital.com
Уже более 15 лет я являюсь финансовым аналитиком крупных компаний. Финансы, инвестиции, ведение бюджета - это моя профессиональная деятельность и теперь каждый может пользоваться моими советами для улучшения своего будущего.
Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий