Как правильно оценивать инвестора ?

Инвестируем

Как правильно оценивать инвестора ?

Мне казалось, что я уже множество раз так или иначе упоминал этот метод, но я всё ещё встречаю некоторое недопонимание в комментариях.

Допустим, что перед нами находится подопытный персонаж, который вместо покупки индекса выбирает отдельные акции. Как нам оценить его умение зарабатывать деньги на фондовом рынке ?

  • В первую очередь нужно определиться с периодом. С моей точки зрения хорошим отрезком является календарный год. Но чем этот период длиннее, тем лучше.
  • Далее мы берем все сделки за этот период (и покупки и продажи) и заменяем их на аналогичные сделки с индексом.
  • Затем мы сравниваем финансовые результаты, учитывая открытые позиции по текущей стоимости (акции, которые купили, но не продали), прибыль по закрытым позициям, убытки по закрытым позициям и полученные дивиденды.

В какой валюте проводить сравнение и с каким именно индексом сравнивать ?

Для меня ответ очевиден: сравнивать надо в долларах, а в качестве индекса использовать S&P500, а точнее его общедоступную форму для российского неквалифицированного инвестора – SBSP, FXUS, VTBA.

Если субъект исследования не смог обойти индекс, то перед Вами шарлатан. Он тратил время, выбирал отдельные акции, выбирал время их покупки, выбирал время их продажи и в конечном итоге проиграл процессу, который может быть на 100% автоматизирован с помощью автоплатежей. Вместо всех своих когнитивных потуг он мог вслепую покупать одну-единственную общедоступную бумагу и оказался бы в более выигрышном положении.

Это как нормативы в спорте или образовании. Вы же не будите учиться игре в баскетбол у обезьяны, которая попадает в кольцо 1 раз из 100. И не будете ложиться под нож хирурга, у которого нет диплома о соответствующем медицинском образовании.

Читайте также:  Дивидендный аристократ McDonald’s.

Однако дивидендные дурачки по какой-то неведомой для меня причине пользуются феноменальной популярностью. Хотя абсолютное большинство из них не может предоставить никаких доказательств о финансовом превосходстве их стратегии над индексной.

Так же хочу обозначить другой "аргумент", который время от времени я встречаю на просторах Интернета: "а зачем мне равняться на индекс ? мне с моей стратегией спокойнее. может я и получаю меньше, но зато не переживаю".

Это, разумеется, разговоры в пользу бедных. Так можно дойти до безалкогольного пива и резиновых женщин. А что ? Мне так спокойнее !

Ну и что, что ты купил Х6, а я езжу на метро ! Мне так проще !

Да не нужен мне никакой айфон ! Его могут гопники отжать, а вот ксяоми никому не интересен !

Если при соизмеримых рисках (а индекс S&P500 уж точно не является более опасным инструментом, чем набор отдельных акций) человек осознанно выбирает 5% вместо 15%, то это можно назвать только слабоумием. Что делать ему с этой бедой – не моё дело. Но Вам я настоятельно рекомендую избегать советов таких "инвесторов".

В инвестировании меряются финансовым результатом, а не душевным спокойствием. За вторым записывайтесь на конкурс самого спокойного пациента в местный психоневрологический диспансер.

В заключении хочу напомнить, что на данный момент в этом блоге нет никакой рекламы, в том числе встроенной от Дзена. Поддержать такой подход Вы можете лайком и подпиской на канал.

#финансы

#деньги

#финансовая грамотность

#инвестиции

#дивиденды

Источник

Сергей Конюшенко
Главный редактор , moycapital.com
Уже более 15 лет я являюсь финансовым аналитиком крупных компаний. Финансы, инвестиции, ведение бюджета - это моя профессиональная деятельность и теперь каждый может пользоваться моими советами для улучшения своего будущего.
Читайте также:  Покупка акций "Роснефти" 10 лет назад, вы могли бы сделать 277%
Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий