Как создать инвестиционную стратегию, которая поможет заработать

Ведем бюджет

Для этого нужно выполнить пять основных шагов.

Как создать инвестиционную стратегию, которая поможет вам зарабатывать деньги

Что такое инвестиционная стратегия и зачем она нужна

Инвестиционная стратегия – это план покупки и продажи активов, который помогает инвестору достичь финансовых целей. Этот план зависит от задач, готовности к риску и других характеристик человека.

Выбор инвестиционной стратегии в первую очередь влияет на окупаемость вложений. В нем участвовали Г. П. Бринсон, Л. Р. Худ, Г. Л. Бибауэр. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal – классическое исследование 1986 года, в котором экономисты подсчитали, от чего он зависит:

  • Сроки купли-продажи активов сказываются еще меньше – на 1,7%.
  • Комиссия биржи и брокера составляет примерно 0,5-0,6%.
  • Распределение активов по классам, то есть сама стратегия, составляет 93,6% доходности всего портфеля. Это выбор между акциями, облигациями, наличными и альтернативными активами.
  • Решение о покупке отдельных ценных бумаг приводит к доходности 4,2%.

Другая инвестиционная стратегия помогает человеку понять, на какой риск он готов пойти. Некоторые люди могут справиться с временным падением стоимости своего портфеля на 20-30%, чтобы иметь шанс заработать больше. Другим такие колебания вообще не нужны – они согласятся с более низкой прибыльностью и не будут рисковать капиталом.

Как создать инвестиционную стратегию

Не существует универсального варианта. Все зависит от Майкла М. Помпьяна. Финансы и управление благосостоянием: как разрабатывать инвестиционные стратегии, учитывающие предвзятость инвесторов, 2012 г., исходя из множества факторов: целей, образа жизни и здоровья, финансового положения, ожидаемой прибыли и других личных данных.

Это также означает, что инвесторам необходимо со временем пересмотреть и переоценить свои стратегии. Но сначала стоит пройти пять сложных этапов.

1. Разобраться, зачем инвестировать

Обычно это делается для того, чтобы сэкономить деньги, заработать или привлечь капитал. Масштабные причины перекладываются на реальные планы. Например, «пассивный доход через 10 лет» и «покупка машины через два года» требуют разных подходов.

Отдельный разговор – это вложение в безопасную старость. Для этого необходимо накопить солидный капитал, чтобы он потом начал приносить средства, которых хватит на жизнь без работы.

2. Определить, сколько денег будет доступно на инвестиции

Для инвестиционных инструментов требуются разные суммы: вы можете купить акцию одного ETF за 1-2 тысячи рублей, многие акции иностранной компании – за 30-50 тысяч. Стать акционером венчурного фонда стоит еще дороже – от 5-7 млн ​​руб.

Поэтому важно понимать, во что инвестор может инвестировать. Допустим, имея в наличии два миллиона, вы можете сразу же создать основу для диверсифицированного портфеля и не рисковать, вкладывая средства в один актив.

А если стартовой суммы нет, то нужно прикинуть потенциальные доходы и расходы на ближайшие несколько лет и выяснить, сколько свободных денег можно вложить. Если вы покупаете активы каждый месяц или квартал, это позволит вам «управлять» портфелем. Инвестор не потратит все деньги на пике рынка и сможет дождаться потерь в условиях кризиса.

3. Понять, когда понадобятся доходы с инвестиций

Этот момент напрямую зависит от целей, потому что для разных временных горизонтов необходимо выбирать подходящие сочетания ресурсов.

Например, если инвестор планирует модернизировать автомобиль за два года, человек не сможет инвестировать в прибыльные, но чрезвычайно волатильные криптовалюты. Здесь важнее небольшое, но стабильное увеличение сбережений. Например, с помощью надежных облигаций, акций стабильных компаний или даже вкладов.

И если выход на пенсию планируется через 30 лет, то инвестора не волнуют колебания активов в течение года или трех. Человек может инвестировать в перспективные молодые компании, которые однажды захватят рынок и принесут высокую прибыль. Но надо помнить, что идея может не сработать. Не исключено, что компания останется небольшой или даже обанкротится.

Читайте также:  Один карат этого камня стоит миллион долларов

4. Выбрать допустимый риск

Некоторые инвестиции, например, холдинги венчурных фондов, могут быть полностью отменены. Эти риски слишком высоки для большинства людей. Стоит учитывать реальную и достижимую доходность – не сотни и тысячи процентных пунктов в год, а как минимум десятки.

Поэтому инвесторы диверсифицируют свои портфели: они распределяют деньги между различными финансовыми инструментами. Трудно догадаться, какой инвестиционный гид по рынкам – US 3Q 2021 / JP Morgan Asset Management окажется неудачным, но он компенсируется вторым, прибыльным.

Значит, нужно подумать о распределении инвестиций. Финансовые консультанты рекомендуют Ричарда А.А. Ферри. «Все о распределении активов», 2-е издание, 2010 г., разделено на три части: подушки безопасности, инвестиционный портфель и спекулятивные инструменты.

Чем меньше человек готов рисковать, тем более консервативные активы с низким уровнем риска ему следует приобретать. И наоборот, если подушка безопасности и кошелек уже на месте, то вы можете экспериментировать со спекулятивными и рискованными инструментами.

Также не забывайте, что никакие вложения не гарантируют прибыль. Любая стратегия, даже самая надежная, однажды принесет убытки. К этому нужно быть готовым.

5. Подобрать активы в портфель

Если инвестор выполнил вышеуказанные шаги, он сможет составить список доступных активов, которые могут подойти. Стоит потратить время на то, чтобы разобраться в плюсах и минусах каждого из них. Например, закрытый паевой инвестиционный фонд может показывать хорошую доходность, но он требует начального капитала и редко публикует статистику для инвесторов. Поэтому такой актив подходит тем, кто хочет приумножить свои сбережения, но сам не разбирается в деталях. Постепенно инвестор сужает большой список подходящих активов до небольшого набора, в котором он уверен.

Допустим, воображаемому инвестору 50 лет, он за свою жизнь накопил пять миллионов рублей и хочет обеспечить себе пенсию. Не планирует долгов, кредитов и крупных покупок.

Элементы плана Решения
Задача Быстрорастущий портфель до выхода на пенсию в 65 лет
Деньги в наличии 5 000 000 рублей плюс 50 000 ежемесячно до пенсии
Временной горизонт 15 лет, после чего возможность жить на 30 000 рублей в месяц с процентами
Риск Прибыльные и рискованные инструменты до выхода на пенсию, затем ежегодно переводят 50000 из существующего портфеля в стабильные активы
Возможные ресурсы ETF для быстрорастущих секторов экономики плюс пополнение IIA для налоговых отчислений. После выхода на пенсию – надежные облигации и стабильные акции компании

Теперь инвестору останется только покупать акции и время от времени сравнивать свой портфель со стратегией.

Какие инвестиционные стратегии можно выбрать

Лучшая инвестиционная стратегия – это та, которая максимально соответствует целям и возможностям конкретного инвестора. Но профессиональные финансовые менеджеры и ученые-экономисты разработали множество моделей. Вы можете строго следовать им, отойти от них в некоторых местах или смешать их друг с другом. Важно понять, для чего это нужно.

Инвестирование в растущие компании (growth investing)

Суть «стратегии роста» заключается в инвестировании в акции компаний, которые быстро увеличивают продажи, занимают новые рынки или увеличивают прибыль. Иногда быстро растут не только отдельные компании, но и целые отрасли.

Например, выручка от услуги потокового видео Netflix выросла на 113% по сравнению с четырехлетним отчетом о доходах Netflix «Общий доход» за 2017–2020 годы. За тот же период акции выросли в 3,1 раза, что в среднем приносит инвестору 78% в год.

Компания считается частью телекоммуникационного сектора. Для сравнения, инвестиции во всю промышленность США принесли бы меньше денег для производительности / лояльности услуг связи в течение пяти лет – 50,8% за тот же период времени.

Netflix превзошел рынок, и стратегия состоит в том, чтобы найти такие компании, прежде чем они начнут быстро расти. Профессионалы анализируют финансовую отчетность компаний Fundamental and Technical Research / Integrity Research Associates, оценивают перспективы рынка и применяют сложные математические формулы.

Читайте также:  Самоделка, которая «превращает» бумагу в деньги. Показываю, в чем фокус

Начинающему частному инвестору будет сложно в этом разобраться. В помощь ему существуют скринеры – специальные сервисы по анализу запасов. Популярные и бесплатные включают Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView и Zacks Screener.

Скажем, инвестор верит в рост автопроизводителей после кризиса 2020 г. Во-первых, человек должен рассчитать средние значения для всего сектора и сравнить их с остальным фондовым рынком, удобно делать автомобили – Розничная и оптовая торговля, «Ключевые показатели» / Zachs Investment Research в скритере Zacks.

Стоит обратить внимание на три индикатора.

  • EPS, прибыль на акцию. Связь между прибылью и количеством акций. Учитывается не сама цифра, а динамика роста: в этом году автопроизводители ожидают 41,6%, остальной рынок – 19,44%.
  • P / S, продажная цена. Связь между ценой акций и выручкой. Если этот показатель меньше единицы, компания недооценена, больше двух – слишком дорого. Автомобильная промышленность производит 0,48, в то время как более широкий рынок производит 3,45.
  • P / E, цена прибыли. Отношение стоимости компании к годовой прибыли. Чем он ниже, тем меньше придется переплачивать. По индикатору можно понять, за сколько лет окупится вложение в компанию. То есть, если инвестор купит доли в компании с показателем равным трем, то со своей текущей прибылью он вернет вложения через три года. Автомобильные компании окупятся почти за 11 лет, а рынок в среднем за 21 год.

Теперь инвестор знает средние данные по фондовому рынку в целом и по конкретному сектору. Используя эти индикаторы, вы можете искать наиболее перспективные компании. Например, Yahoo Finance позволяет ввести все необходимые данные, выбрать конкретный регион и секторы. На рынках России, США и Китая необходимым условиям соответствуют девять компаний автомобильного сектора.

С образцом можно работать дальше – просматривать подробные финансовые данные, читать мнения аналитиков и прогнозы. Если инвестора все устраивает, то у него есть шанс хорошо заработать на этих акциях.

Инвестирование в недооценённые компании

Суть подхода «стоимостного инвестирования» заключается в поиске хороших компаний, которые по каким-то причинам недооценены рынком. В классическом варианте стратегии инвесторы выбирают компании, акции которых дешевле их активов. Допустим, на заводе есть помещения и оборудование на миллион рублей, а акции на 900 тысяч – предприятие недооценено.

На самом деле это очень сложный метод. Необходимо понимать 1. Технический прогноз и фундаментальный прогноз / Ассоциация CMT
2.2 инвестиционные школы: рост vs ценность / верность в фундаментальном анализе, финансовых коэффициентах и ​​балансах. А также представьте, как оценивать интеллектуальные ресурсы. Допустим, у социальной сети Facebook есть не только офисы и серверы, но также патенты, база пользователей на миллиард долларов и технологии рекламной аналитики.

Еще одна трудность для инвестора, который считает компанию недооцененной, – это понять, почему это произошло. Возможно, из-за рыночной ошибки. Затем мужчина наткнулся на золотую жилу. Но есть и другой вариант: отчетность компании ниже ожиданий аналитиков или компании больше некуда расти на своем рынке.

Если «ценный» инвестор все еще хочет попытаться найти подходящую компанию, то сначала он должен также понять средние значения в секторе или на более широком рынке. Предположим, инвестору нравится сам автомобильный сектор.

Помимо двух знакомых индикаторов, P / E и P / S, имеет смысл изучить еще парочку:

  • Д / Э, долг. Соотношение заемный / собственный капитал компании. Производители автомобилей имеют 43 цента заемных денег на каждый доллар, который у них есть, что ниже рыночных.
  • P / B, цена за балансовую стоимость. Связь между стоимостью компании на бирже и ее капиталом. Ничего страшного, если показатель меньше единицы. Это означает, что в случае банкротства компания продаст все свои активы и сможет рассчитаться с акционерами. В автомобильном секторе было плохо, 2,39, что даже выше, чем в среднем по рынку.

Имея эти данные, инвестор должен вернуться к расчету подходящих компаний. Однако их может вообще не быть. Например, по выбранным показателям и регионам подходит только неизвестная компания, и это тоже не производитель автомобилей, а About US / Speedemissions Inc для проверки чистоты выхлопов автомобилей.

Читайте также:  3 знака зодиака, которые могут стать богатыми в течение года

Инвестирование в прогнозируемый доход

Не все готовы разбираться в тенденциях, финансовых показателях и отчетности. Многим достаточно выбрать акции или облигации, которые будут приносить стабильный доход.

Самая простая версия этой стратегии называлась «Собаки Доу», стратегия выбора акций «Собаки Доу». Дело в том, чтобы выбрать 10 акций с самой высокой дивидендной доходностью по индексу Dow Jones Industrial Average. Список следует перепроверять и балансировать портфель ежегодно. Например, в конце 2020 года набор выглядит так:

Общество Цена в долларах Дивидендная доходность
Шеврон 84,45 6,11%
IBM 125,88 5,18%
Доу 55,5 5,05%
Walgreens 39,88 4,69%
Verizon 58,75 4,27%
3 млн 174,79 3,36%
Cisco 44,39 3,24%
Merck 81,8 3,18%
Amgen 229,92 3,06%
Кока-Кола 54,84 2,99%

Ничто не мешает применить тот же принцип к другим индексам, биржам и странам. Например, выберите акции с высоким купоном на дивидендах или облигации на Московской бирже.

«Купил и держи»

Это общее название для целой группы стратегий, которые еще называют «ленивыми портфелями». Дело в том, что инвестор покупает ценные бумаги и держит их годами или даже десятилетиями. Долгосрочная доходность превысит краткосрочную волатильность активов и принесет прибыль.

Всепогодный портфель

Американский инвестор Рэй Далио разработал для The All Weather Story / Bridgewater Associates стратегию, которая должна быть устойчивой к любой экономической катастрофе. Вы должны выбрать активы, которые по-разному ведут себя во время инфляции и кризиса.

Класс актива Доля в портфеле
Долгосрочные казначейские векселя 40%
Акции США тридцать%
Среднесрочные казначейские векселя 15%
Сырье и альтернативные активы 7,5%
Золото 7,5%

С таким набором много денег не заработаешь, но стратегия убережет вас от штормов на финансовых рынках и позволит добиться более высокой доходности, чем инфляция.

Кошелек имеет множество вариаций. Например, есть Фрэнк Армстронг III. Инвестиционные стратегии 21 века, 1996 г. Набор ETFs с учетом риска / вознаграждения: индекс S&P 500, долгосрочное и краткосрочное казначейство, малая и большая капитализация.

Современная теория портфеля 

Идея состоит в том, чтобы найти баланс с самого начала: построение (и восстановление) портфеля с помощью MPT / тикерной ленты между наименьшим рыночным риском и наибольшей доходностью. Стратегия фокусируется на пропорциях различных активов в инвестиционном портфеле. Например, наилучшее соотношение – «75% акций, 25% облигаций».

То есть, если к рискованному активу добавить более консервативные, можно потерять небольшую часть прибыльности, но серьезно снизить риски.

Тактическое распределение активов

Подход, который стремится объединить тактическое распределение активов: проактивный подход к управлению портфелем / RBC Wealth Management «всепогодный» и «современная теория». Суть в том, чтобы сбалансировать акции, облигации и денежные средства на основе отношения риска к прибыли, а затем проверить индексы акций.

В основе подхода – аналитический, как в «стоимостном» инвестировании. Необходимо оценить распределение активов, а затем тщательно выбрать конкретные инструменты.

Что стоит запомнить

  1. Инвестиционная стратегия: план покупки и продажи инвестиционных активов для достижения финансовых целей.
  2. Выбор инвестиционной стратегии зависит от личных обстоятельств: возраста, имеющихся денег, склонности к риску, целей, временного горизонта.
  3. Есть много инвестиционных стратегий. Они не только консервативны и прямолинейны, но также чрезвычайно агрессивны и сложны для начинающего инвестора. Не существует универсального подхода.
  4. Ничто не мешает инвестору комбинировать разные стратегии. Главное понять, зачем это делается.
  5. Инвестиционная стратегия должна быть переоценена и перестроена по мере изменения целей, возраста и других обстоятельств.
Сергей Конюшенко
Главный редактор , moycapital.com
Уже более 15 лет я являюсь финансовым аналитиком крупных компаний. Финансы, инвестиции, ведение бюджета – это моя профессиональная деятельность и теперь каждый может пользоваться моими советами для улучшения своего будущего.

Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий