Коррекция на российском фондовом рынке

Инвестируем

Коррекция. Надо принять как факт. Важно понять, ее возможности и причины.
«Разумный инвестор – это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов» (Бенджамин Грэм). Эта цитата схожа по смыслу со знаменитым высказыванием Уоррена Баффета «Бойтесь, когда другие проявляют жадность. Будьте жадными, когда другие боятся». Кстати учеником Грэма, если кто не знал.
Еще одна моя любимая фраза – когда начинается отлив, становится видно, кто купался голым. Что это вообще за хрень? Отливы, приливы, заливы и тд?).
Давайте теперь немного включим мозг выключая при этом эмоции, действительно ли так много поводов для такого бурного роста рынка? Не будем брать в расчет отдельные истории на рынке, а возьмем в целом. И мы с вами поймем, что рост связан с вливом денег. Еще одна любимая цитата, правда не помню уже кто ее говорил — рынок растет не из-за фундаментальных или технических причин, он растет, когда его покупают. В том году мы прекрасно помним чем вышел такой отлив по магниту в пример. Компания не имея никаких причин для роста ни с анонсов по прибыли ни отчетов ни тд. Начала безудержный рост, вплоть до 4200. Причем если брать фундаментальную часть, то на тот январь магнит был в лучшем фин состоянии чем сейчас. Так вот. Есть определенные лимиты у фондов, которые начинают вливать деньги преимущественно в сильные бумаги в прошлом, но сейчас имеющие проблемы и считающиеся недооценеными. Снося на тот свет продавцов, шортистов. Под этот весь балаган включаются уже игроки, начиная скупать менее интересные активы. То есть когда будет проходить не столько отлив, но когда деньги перестанут вливаться в рынок, то мы увидим приличную коррекцию. И если бумага не имея вообще никаких оснований для переоценки, но которая имела рост скажем 10-15-20%, то мы увидим кто был голым. Это более фундаментальная часть. Дальше техника манипулирования рынком. Под этот весь цирк подключается основная толпа, кто-то начинает шортить, и здесь я их понимаю, так как в учебниках же написано, что ДОЛЖЕН быть откат. Но они ставят стопы. Их сносят. Они снова открывают шорты, их снова сносит. И единственное кто счастливы в этом это серьезные организации брокеры. Видя такой прям воодушевляющий рост (частично на шортистах, частично на вливах), идут плечевики, тему плечевиков надо отдельно разбирать, но в данной статье я лишь их использую как корм для биржи. Плечевик видя такой скажем рост в том же сбере, берет и грузит плечи по 260р за акцию. Причем он их грузит полностью. В голове у него если пробьет вниз 250 я закроюсь. И это верное решение, слишком высоки ставки. Но теперь еще очередной ньюанс. Так как он берет плечи на все, при росте бумаги скажем на 270-280, что сделает плечевик? Он не закроет плечо, он доберется на выросшую маржу. И вот тут где-то ему и начнет приходить смерть. 250 — сейчас отскочит, стоп для слабаков, 240 — ну здесь тем более. А маржин колл идет от 10% просадка. 280 — 28 рублей. И что самое еще печальное, после массовых маржин коллов действительно будет отскок, но уже без них. Их списали. А потом мы будем лицезреть кто был голым. Есть еще одна довольно хорошая фраза все того же Баффета — никогда не берите акции в кредит. В данном случае имеется ввиду кредитное плечо. При скажем кредите в банке и купившими на эти деньги акции — у вас не будет маржин колла (частичного автоматического закрытия позиции и это частичная ведет в большинстве случаев на 50% процентов по акциям и по вашему портфелю). Я не нагнетаю. Я возможно кое-где выражаюсь жестко, но это для вашего же блага. И я очень не хочу, чтобы многие развернулись и ушли с биржи, как было в 2018ом, продавая гмк по 9000, НЛМК по 115 и тд. Инвестирование дает хорошие плоды, но не сразу. А теперь чтоб совсем не грузить еще большими ужасами нашего городка представим, что РТС теряет порядка 120-150-200 пунктов, индекс же московской биржи опускается ниже 3000. На 2900-2850-2800. А ведь это вполне допустимые цифры. Поэтому мы всегда берем только на свои.

Читайте также:  Прикупил акций в портфель пока дешево!

Даже когда мы видим возможности для короткой спекуляции, мы стараемся вкладывать в активы, которые имеют фундаментальные причины для роста. А не просто покупать скажем Обувь России на 100% лишь потому что она упала. Еще б она не упала с таким наборов долгов и такими показателями. Теперь что касательно позитивных вестей по рынка. США выкупается и идет к нашим целям. США не дорого стоит и в целом и по отдельным компаниям. Развивающиеся рынки растут. Нефть чувствует себя уверенно, не смотря на давление со стороны штатов, как говорится небо пока за нас. А коррекционные движения будут выкупаться. Пока не видно даже попыток пойти на коррекцию.
PS. Инвестор может использовать плечи лишь в одном случае — если он видит хорошие цены, беря плечо на короткий срок, зная что скоро сможет покрыть эту сумму довнесенными деньгами.

21.01.2020 Роман Дубянский

Источник

Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий