Риски инвестиций в облигации.

Инвестируем

Риски инвестирования в облигации.

Как и в случае с другими инвестициями, инвестируя в облигации, вы рискуете потерять деньги. Вот некоторые из основных факторов риска, о которых следует знать, когда дело доходит до инвестирования в облигации.

1. Риск процентной ставки.

Помните основное правило облигаций: когда процентные ставки снижаются, цены на облигации растут, а когда процентные ставки повышаются, цены на облигации снижаются.

Риск процентной ставки – это риск того, что изменение процентных ставок (в России или на других мировых рынках) может снизить (или увеличить) рыночную стоимость удерживаемой облигации. Риск процентной ставки, также называемый рыночным риском, увеличивается, чем дольше вы держите облигацию.

Давайте посмотрим на риски, связанные с повышением процентных ставок.

Допустим, вы сегодня купили 5-летнюю облигацию за 10 000 рублей со ставкой купона 4%, а процентная ставка поднялась до 6.

Если вам нужно продать свою 4% -ную облигацию до погашения, вам придется конкурировать с новыми облигациями с более высокими ставками купона. Эти облигации с более высокой ставкой купона снижают аппетит к более старым облигациям, по которым выплачиваются более низкие процентные ставки.

Это снижение спроса снижает цену старых облигаций на вторичном рынке, что приведет к снижению цены вашей облигации, если вам нужно ее продать. Фактически, вам, возможно, придется продать свою облигацию по цене ниже той, которую вы за нее заплатили. По этой причине процентный риск также называют рыночным риском.

Повышение процентных ставок также делает новые облигации более привлекательными (поскольку по ним выплачивается более высокая купонная ставка). Это приводит к так называемому риску возможности, риску лучшей возможности, которой вы, возможно, не сможете воспользоваться. Чем дольше прослужит облигация, тем больше вероятность того, что станет доступной более привлекательная инвестиционная возможность или возникнет любое количество других факторов, которые негативно повлияют на ваши инвестиции. Это также называется риском периода удержания – это риск того, что не только лучшая возможность может быть упущена, но что что-то может случиться во время удержания облигации, что негативно повлияет на ваши инвестиции.

Что делать, если акции сильно подешевели? Узнайте в нашей статье.

Читайте также:  15 топовых акций с высокими дивидендами

2. Дефолт и кредитный риск.

Если вы когда-либо ссужали кому-то деньги, вы, вероятно, задавались вопросом, какова вероятность неплатежа. Некоторые ссуды более рискованные, чем другие. То же самое и при инвестировании в облигации. Существует риск того, что обещание эмитента выплатить основную сумму и проценты в согласованные даты и даты не будет выполнено.

Хотя обычно считается, что облигации голубых фишек не подвержены риску дефолта, существует вероятность дефолта по большинству других облигаций. Это означает, что заемщик облигации либо опоздает с выплатой кредиторам (включая вас как держателя облигации), либо заплатит согласованную уменьшенную сумму, либо, в худшем случае, будет не в состоянии платить вообще.

В этом случае использование рейтинговых агентств для оценки риска неплатежеспособности и кредитоспособности было бы оправданным.

Эти организации просматривают информацию о выбранных эмитентах, в частности финансовую информацию, такую ​​как финансовая отчетность эмитента, и присваивают облигациям эмитента рейтинг от AAA (или Aaa) до D (или без рейтинга).

3. Снизьте скорость, когда увидите “высокую доходность”.

Обычно облигации делятся на две большие категории: инвестиционные и неинвестиционные. Облигации с рейтингом BBB, bbb, Baa или выше обычно считаются инвестиционным рейтингом. Облигации с рейтингом BB, bb, Ba или ниже не являются инвестиционными рейтингами. Облигации неинвестиционного уровня также называют высокодоходными или бросовыми облигациями. Нежелательные облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем облигации инвестиционного уровня, но более высокая доходность несет в себе больший риск, особенно риск того, что эмитент облигаций может объявить дефолт.

Узнайте больше о бросовых облигациях здесь.

4. Инфляция и риск ликвидности.

Риск инфляции – это риск того, что доходность облигации не соответствует покупательной способности (на самом деле, еще одно название риска инфляции – риск покупательной способности). Например, если вы покупаете пятилетнюю облигацию, по которой вы можете продать 5-процентный купон, но уровень инфляции составляет 8 процентов, покупательная способность вашего процента по облигации снизилась. Все облигации, кроме облигаций с поправкой на инфляцию, подвергают вас некоторому инфляционному риску.

Читайте также:  Что такое ипотека и каковы условия получения ипотечного кредита + пример расчета ипотеки онлайн

Риск ликвидности – это риск того, что вам будет сложно найти покупателя на облигацию, которую вы хотите продать. Показателем ликвидности или ее отсутствия является общий уровень торговой активности: облигация, которой часто торгуют в течение данного торгового дня, значительно более ликвидна, чем облигация, которая торгуется всего несколько раз в неделю.

Некоторые облигации, такие как ОФЗ, довольно легко продать, потому что есть много людей, заинтересованных в покупке и продаже таких облигаций в любой момент времени. Эти ценные бумаги ликвидны. Другие торгуют гораздо реже. Некоторые из них даже оказываются облигациями без спроса и интереса со стороны покупателей. Эти ценные бумаги неликвидны.

Об основных критериях выбора акций и акций читайте в нашей статье.

Источник: наш официальный сайт https://invest-journal.ru/

Самые актуальные новости здесь: https://inconomica.ru/

Наша группа Вконтакте: регистрируйтесь.

Наш канал: подписывайтесь.

Начните инвестировать с Interactive Brokers – узнайте больше здесь.

Самый простой способ начать инвестировать – узнать больше здесь.

# облигации # инвестиции в облигации # инвестиции # инвестиции для начинающих # деньги

Сергей Конюшенко
Главный редактор , moycapital.com
Уже более 15 лет я являюсь финансовым аналитиком крупных компаний. Финансы, инвестиции, ведение бюджета – это моя профессиональная деятельность и теперь каждый может пользоваться моими советами для улучшения своего будущего.
Оцените статью
MoyCapital.com
Добавить комментарий