Благодаря впечатляющему экономическому росту Китая многие инвесторы проявляют интерес к китайской валюте, известной также как юань (что переводится как круглая монета). В этой статье мы расскажем об истории юаня, его будущем как мировой валюты и о том, как инвесторы могут вкладывать средства в китайскую валюту.
До введения юаня в качестве официальной валюты Китая в ходу были медные и серебряные монеты. В 1889 году китайское правительство ввело юань. Интересно, что первоначально юань был привязан к мексиканскому песо, поскольку песо был широко распространен в Юго-Восточной Азии из-за большого испанского присутствия в регионе. В 1890-х годах Императорский банк Китая выпустил банкноты для многих местных и частных банков. Серебряные и медные монеты были первоначальными выпусками юаня и чеканились в разных местах. В 1903 году центральное правительство начало выпускать собственные монеты.
Медные монеты были более дешевым вариантом, а серебряные монеты имели более крупный номинал. В середине 1910-х годов Фэнтянь Юань был введен из-за военачальника Чжан Цзолиня в Маньчжурии. Фэнтианьский юань ценился и иногда был дороже оригинального юаня до 1925 года. К 1925 году Фэнтянь накопила столько территории, что ее пришлось выпускать серийно, что снизило ее стоимость. Цзолинь был убит в 1928 году, что фактически положило конец правлению Фэнтяня. После смерти Золина многие местные, отечественные и иностранные банки выпустили валюту в Китае. Японские вторжения в 1930-х годах привели к появлению множества новых правил для китайской валюты. Обращение серебряных юаней было запрещено, а частная собственность на серебро была запрещена. Вместо этого были выпущены банкноты, которые, как мы знаем, являлись законным платежным средством.
Японская оккупация продолжалась с 1932 по 1945 год. После Второй мировой войны и последовавшей за ней гражданской войны Китай страдал от гиперинфляции. Для борьбы с ростом цен и фактическим обесцениванием своей валюты китайцы ввели золотой юань, который стоил 3 миллиона старых юаней. Золотой юань пострадал от гиперинфляции во время гражданской войны и в конце концов был заменен серебряным юанем. В 1955 году коммунистическое правительство ввело юань-юань, который действует и по сей день. До недавнего времени курс юаня был в значительной степени привязан к курсу доллара. Быстрый экономический рост Китая в последнее время (ВВП Китая увеличился в четыре раза с 1978 года) усилил глобальное давление, чтобы позволить юаню свободно плавать, что и было сделано в 2005 году.
Недавние глобальные финансовые потрясения ослабили роль доллара США как предпочтительной валюты для бизнеса во всем мире. За последние десять лет доллар обесценился примерно на 40 процентов. На недавнем заседании Международного валютного фонда МВФ говорил о расширении специальных прав заимствования. Специальные права заимствования (СДР) или SDR в настоящее время состоят из доллара, евро, иены и фунта стерлингов и все ближе к тому, чтобы стать мировой резервной валютой. Чтобы быть включенной в СДР, страна должна быть крупным экспортером, а ее валюта должна иметь широкую торговлю. Включение юаня будет признанием роста Китая, а также побудит Пекин ускорить реформы.
В начале этого года Китай и Россия достигли соглашения о разрешении торговли своими валютами на спотовых межбанковских рынках. Хотя этот шаг позволит обеим валютам свободно торговать и тем самым будет способствовать экономическому росту между Россией и Китаем, он уменьшит их зависимость от доллара. Ежегодный объем торговли между двумя странами составляет около 40 миллиардов долларов США и до начала этого года осуществлялся исключительно в долларах. Доллар по-прежнему является основной валютой мировой торговли, но это соглашение знаменует конец эры доллара. В декабре прошлого года Индия открыла путь к альтернативным методам оплаты нефти из Ирана. Если мы не увидим какого-то катастрофического события, доллар может удержаться в качестве мировой валюты, но его роль будет становиться все меньше и меньше с каждым годом.
См. нашу статью о крупнейших китайских производителях электромобилей.
Китайский юань все еще не полностью конвертируется на мировых рынках капитала, поскольку рынки капитала там не полностью развиты, и иностранцы не имеют доступа к государственным ценным бумагам Китая. Китай пытается повлиять на финансовую систему США, потому что он является держателем самой большой суммы американского долга. Правительство Китая начало разрешать китайским компаниям использовать юани для оплаты международных долгов в 2009 году. Китайское правительство также поощряет государственные компании использовать юани в сделках и разрешает местным компаниям переводить юани за границу. Ожидается, что к 2024 году большая часть международной торговли Китая будет осуществляться в юанях, а не в долларах. Хотя юань, безусловно, повысит свою роль в качестве мировой валюты, до полной замены доллара или евро еще далеко.
Юань набирает популярность, потому что шансы на его рост (после допуска к торгам) довольно высоки. У иностранных инвесторов есть несколько способов купить юань: на офшорном рынке в Гонконге или через Банк Китая. Гонконгский оффшорный рынок недавно установил курс юаня на уровне 6,4753 за доллар. В этом году активность начала расти, и объем депозитов достиг примерно 1 млрд. долларов США в день. За последние несколько лет юань укрепился, но китайское правительство ввело жесткие ограничения, чтобы не навредить экспорту. В Нью-Йорке Банк Китая недавно разрешил иностранным инвесторам покупать юани на сумму 4 000 долларов. Такой легкий доступ к своей валюте показывает, что китайцы хотят, чтобы их юань стал широко используемой мировой валютой. Американские компании теперь могут обменивать доллары на юани в рамках своей торговли.
Крупнейшие компании Китая — читайте далее.
В целом, укрепление юаня представляется неизбежным по мере экономического и политического роста Китая на мировой арене. После довольно запутанной и богатой истории курс юаня, похоже, наконец-то стабилизировался. Как показывает соглашение с Россией, Китай ожидает, что юань заменит доллар в некоторых операциях, хотя полная замена не представляется вероятной раньше, чем через пять-семь лет. Существуют различные способы инвестирования в Китай и юань — от покупки облигаций, акций или валюты напрямую. По-прежнему существуют крайне жесткие ограничения на покупку иностранцами китайских активов. Эти ограничения должны начать ослабевать в ближайшие годы по мере роста мирового спроса, если это отвечает интересам Китая.
Источник: более подробная информация на нашем официальном сайте.
Самые свежие новости здесь.
Перейдите по этой ссылке, чтобы подписаться на наш Telegram-канал.
Наша группа в Facebook: подписывайтесь.
Наш канал: подписывайтесь.
Инвестируйте с Interactive Brokers: узнайте больше здесь.
Самый простой способ начать инвестировать: узнайте больше здесь
- Хотите связаться со мной?
