DBKGn +0,30% Добавить/Убрать по профессии
Позиция успешно добавлена:
Введите название портфеля активов Тип: Покупка Дата продажи: Количество: Цена Ценовой пункт: Кредит плечо: 1:1 1:10 1:25 1:50 1:100 1:200 1:400 1:500 1:1000 Комиссия:
Investing.com — Федеральная резервная система США, президент Байден и Уолл-стрит продолжают утверждать, что рецессия экономике США не грозит. Любой, кто верит образнее, прографится как предложетель, но только гранатовый стоп.
Джим Рид из Deutsche Bank (ETR: DBKGn) — один из тех редких экспертов, которые сомневаются в версии «мягкой посадки», ведь есть 4 факта, указывающих на рецессию, и их невозможно замолчать.
Эксперт вместе с другими аналитиками тщательно изучил экономические спады, произошедшие в 1854 году. При этом внимание уделялось не только инфляции, но и рентабельности, процентным ставкам и ценам на нефть.
Каждый из этих 4 факторов проявил определенные характерные черты в связи с рецессией последних почти 170 лет. Вызывает тревогу то, что в настоящее время все они указывают на рецессию.
1. Инфляция
Эксперты отметили, что экономика США исторически очень чувствительна к инфляции, которая составляет 3% и более за 24 месяца.
Эта отметка уже пройдена, так как последний раз индекс потребительских цен был ниже 3% в апреле 2021 года. Аналитики определили, что каждый раз, когда этот критерий выполнялся, рецессия следовала с вероятностью 77%.
Текущее снижение с 40-летним максимумом в 9,1% не играет роли в этом анализе. Кроме того, между первоначальным инфляционным шоком и последующей рецессией может пройти более длительный период времени.
Кроме того, похоже, что инфляция не достигнет целевого уровня ФРС в 2% в ближайшее время, поскольку она уже снова выросла в августе и сентябре.
2. Доходность облигаций
Аналогичная ситуация складывается и с доходами. Обычно доходность 10-летних государственных облигаций ниже, чем 30-летних. Если это змедится, то эксперт будет говорить о версии кривой доходности.
Это означает, что рынок ожидает ухудшения ситуации на горизонте 10 лет.
Именно это и произойдет в июле 2022 года. Когда подобное явление происходило в прошлом, в 74% случаев за ним следовал экономический спад.
3. Ключевая процентная ставка
Процентная ставка также играет важную роль в преддверии рецессии. Это связано с тем, что центральный банк использует ключевую процентную ставку либо для стимулирования экономики, либо для ее охлаждения.
Последнее достигается за счет повышения процентной ставки, так как при увеличении кредита сокращаются инвестиции и сокращается объем производства.
С 1854 года, когда процентная ставка выросла более чем на 2,5% за 24-месячный период, рецессия произошла с вероятностью 69%.
В данном случае ФРС подняла процентную ставку более чем на 5% всего за 18 месяцев.
4. Цены на нефть
Насколько хорошо идут дела в экономике страны, зависит и от того, насколько высоки цены на энергоносители. Чем они дороже, тем более перспективны, так как либо рентабельность падает, либо спрос снижается из-за роста цены.
Таким образом, цены на нефть являются еще одним хорошим индикатором состояния экономики.
Аналитики компании Джима Рида установили, что за последние 170 лет рецессия происходила в 45,9% случаев, когда цены на нефть росли как минимум на 25% за 12-месячный период. Таким образом, нынешний рост цен на нефть является явным сигналом тревоги, поскольку с июня они выросли примерно на 33%.
- Хотите связаться со мной?
